Oil prices plummet as Saudi output set to fully recover, trading the breakouts

Big retracement as supply side woes may ease following comments from the Saudi energy minister that output set to recover by month’s end.

Oil prices drop over 6% on assurances that output recovery will be swift

As if the weekend attacks weren’t enough to imbue the oil markets with heightened risks by sending oil prices gapping higher Monday morning, comments from Saudi Arabia’s energy minister that output from the oil-exporting major would fully recover by the end of the month sent energy prices plummeting, even as other news reports quoted officials saying otherwise. And although the weekend gap hasn’t been filled, it has been keeping long traders tense should a downside price movement test their heavy long positions.

Oil sentiment: key figures

Retail bias, which stood at a heavy long 73% at the end of last week, was near the middle at 51% following a massive take-profit on long positions when the initial surge occurred. However, fresh longs have entered following the 6% price drop anticipating further price gains, and as of today morning the bias has moved 12% higher to a majority long 63%. That is still miles away from CoT bias of an extreme long 84%, and where unlike retail traders the bulk of those longs were initiated at far lower price levels.

Oil supply side and demand side factors

The focus thus far has been on supply side factors keeping energy prices both volatile and finishing lower and hurting both retail and institutional traders who are both majority long. However, while EIA will be released today expected to show a 2.1M deficit following yesterday's API surplus of 0.6M, demand-side factors will be in focus and will depend on how the Fed will react this evening. Should the Fed not introduce significant easing to the US President’s liking, and it could worsen the US-China trade war if the US imposes more tariffs on China as occurred last time the day after the Fed's 0.25% rate cut on July 31. The reason for its importance is that worsening trade risks would take oil prices lower on demand side worries.

Oil volatility: the technical overview and strategies


From a technical standpoint, given the drop didn’t undo all of Monday’s gains, the energy commodity’s price is still above all its main moving averages – both short-term and long-term, with a positive DMI, a non-trending ADX, and (relatively) at the upper extremes of the band. That translates into a consolidatory outlook with a positive technical bias. However, the underlying remains volatile and technicals hold less relevance in the face of fundamental forces, and hence conformist technical strategies involve not reversals but breakouts be they a buy off the 1st Resistance level of 59.99 with a stop loss of 59.37 and a take profit of 61.23, or selling the 1st Support level at 57.51 with a stop loss of 58.13 and a take profit of 56.27 anticipating a near complete closure of the weekend gap.

Those looking to trade a contrarian strategy should only do so after a reversal and not fade the increased volatility, with a sell off the 1st Resistance level of 59.99 but only after a reversal (wait for the level to breach first significantly and as it retraces sell at 59.99) for a take profit at 58.75 and a stop loss of 60.61, or buy the 1st Support level at 57.51 after a significant reversal with a stop loss of 56.89 and targeting the Relative Starting Point 58.75.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Speculeer op grondstoffen

Trade grondstoffenfutures en daarnaast 27 grondstofmarkten zonder vaste afloopdata.

  • Een groot aanbod aan populaire en minder bekende metalen, energiebronnen en softs
  • Spreads vanaf 0,3 punten op spot goud, 2 punten op spot zilver en 2,8 punten op olie
  • Bekijk continu doorlopende grafieken en cijfers tot vijf jaar terug

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.