NAB shares gain 2.7% even as its dividend is cut and FY19 profits fall

National Australia Bank's (ASX: NAB) stock rose today, even after the big four bank delivered mixed full-year results to the market.

At the very least, no one can ever say that the stock market is boring.

The National Australia Bank (ASX: NAB) today cut its dividend, its FY19 profits fell and its capital ratio is currently below APRA’s ‘unquestionably strong’ requirement.

Even with all that considered, its share price still rose as much as 2.77% – to $28.57 per share – during the morning session.

Front-line financials in focus

Taking a more granular look at NAB’s FY19 results, we see that the bank’s cash profits (NPAT) came in at $5,097 million, down from $5,702 million from the year prior.

The bank’s cash earnings per share suffered in-step, hitting 182 cents per share, down from 210 cents per share in FY18.

Following the lead of ANZ and Westpac, NAB’s cash return on equity (ROE) also dropped, coming in 180 basis points lower than the year prior at 9.9%.

Secondly and unlike ANZ and Westpac, which both boast CET1 ratios ahead of APRA’s ‘unquestionably strong’ requirement, NAB’s FY19 results revealed that the bank currently lags behind APRA’s 10.5% capital benchmark.

Unsurprisingly, this fact was flagged by analysts in the wake of today’s full-year release, with UBS describing NAB’s current capital position as ‘concerning’. Here, the investment bank commented that NAB’s current CET1 ratio of 10.38% was weak – even when considering the $700 million dividend reinvestment plan, at a 1.5% discount, that the bank is pursuing.

Morgan Stanley is underwriting NAB's dividend reinvestment plan.

The NAB dividend

NAB has also joined Westpac in cutting its final dividend; though unlike ANZ the NAB dividend retains its 100% franking rate.

Specifically, the bank flagged an 83 cents per share final dividend – which brings NAB’s total dividend payments in FY19 to 166 cents per share.

Disappointingly for income-focused investors, this represents a 16% reduction from the year prior.

NAB share price: management commentary

Philip Chronican, who is set to be replaced as CEO by Ross McEwan on December 2, said of today’s results release, that:

'This year has been very challenging, requiring significant actions for us to deal with past issues and make real changes aimed at earning trust with customers and the community.'

Mr Chronican further added:

'We are now more than two years into our three year transformation. Becoming simpler and faster in delivering real benefits, allowing us to invest in better products and service as well as strong compliance and controls while holding FY19 expenses broadly flat.'

If markets are the true, efficient arbitrators of quality, maybe investors are well and truly convinced that the National Australia Bank is on its way to transforming itself.

Practise trading Australian bank stocks with an IG demo account now


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.