Trading in a bear market

Bear markets offer the potential not just for selling, but for going on long rallies as well.

Trader Source: Bloomberg

The rout in equities over the past few months has seen many indices either move or fall further into a ‘bear market’. While it is not easy to define such an event, at least until it is over, the standard definition is that such a market takes place once stocks have fallen 20% from their previous high.

These often accompany recessions, but not always, and this is a key part of the current debate, namely whether the current weakness in equities presages a more sustained downturn in the global economy or whether it is merely a reaction to the strong run of performance seen in US equities since the last presidential election.

In a bear market, prices tend to fall. But it is important to remember that prices do not move in straight lines. As traders, our job is to pick our moment to enter trades carefully, ensuring that risk management is employed to ensure that potential losses are kept to a minimum.

It is rarely as simple as pressing the ‘sell’ button and allowing the trade to take care of itself. Those looking to go with the trend and take short positions are, for the duration of the bear market, likely to enjoy successful trades, but it is important to pick their moment. The chart below shows the S&P 500 from mid-2007 until mid-2010.

S&P 500 rally chart

S&P 500 rally chart


The index dropped below the 200-day simple moving average (SMA) towards the end of 2007 and continued to decline until April 2009. While overall it dropped from around 1500 to a low near 600, it was not a straight-line move.

Over the period, there were several intense rallies, gaining 15%, 9.5%, 27% and a remarkable 40%, with the last marking the beginnings of the post-2009 bull market.

Thus, those looking to take the short side should be aware that the potential for sudden rebounds exists. Indeed, since most investors are ‘long-only’, there will be plenty of buying into weakness as investors look to pick up bargains. This can develop into the kind of rallies we saw in 2008.

US markets are only just on the cusp of a bear market, but others have been falling for over six months. To take a popular market, the DAX hit an all-time high in January 2018, but from May onwards a downtrend really kicked in.

DAX chart

DAX chart

The red rectangles mark lower highs, but preceding these were a number of rallies that saw the market surge an average of 5%. Each new lower high was a good selling opportunity, but it required timing, and the use of either an indicator like stochastics or moving average convergence divergence (MACD), or breadth such as the percentage of stocks in the index above the 20-day moving average.

Indeed, while in bull markets it rarely makes sense to stay short for any length of time, in bear markets there is far greater opportunity to buy the dips and then sell the rallies. It is rarely the case that the market simply falls each day. Rather, being judicious about short positions and also being open to the idea of going long when rallies develop can be a fruitful strategy.

Read more about the top 5 trading strategies


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Ziet u een handelskans?

Ga long of short op meer dan 16.000 markten bij IG.

Handel in CFD's op ons bekroonde platform met lage spreads op onder meer indices, aandelen en grondstoffen.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.