Trader's View - Wall Street holds ground, ASX to fall at open

Market update Source: Bloomberg

Earnings optimism tempers the markets’ mood

Financial market participants curbed their enthusiasm yesterday. Friday’s brief excitement on Wall Street relating to a handful of earnings beats from some of the US’s big banks failed to translate into meaningful momentum to begin the new trading week. Such a dynamic was also evident throughout the Asian session. The ASX 200 closed flat for the day, and Chinese stocks rallied and retraced all in the space of a few hours. The Nikkei was higher for the day; however, that was largely due to a markedly weaker Japanese Yen, with that currency unable to reclaim its losses after Friday’s risk-on move.

Sluggish trade on Wall Street

The activity on Wall Street overnight was very much of the “let’s-now-wait-and-see” variety. The behaviour is sensible and based on a sound enough logic. Earnings seasons are a long-slog, with the possible arduousness of this reporting period even greater given the prevailing global economic backdrop. The return of thinner trade conditions, which of course were attributable in part to a level of Monday-itis, betrayed this cautiousness during the North American session. Volumes were below average, and market-breadth was meagre: 38.8% of stocks were higher across Wall Street, with only 4 out of 11 sectors registering gains for the session.

The next bullish impulse being sort out

If traders are unwilling to carry-through with their bullish bias, it bears questioning what presently stands in their way. The obvious answer is a general uncertainty as to whether US stocks will outperform their lowly Q1 earnings estimates; and whether an improvement in forward guidance is delivered by US corporates. But where might the substance of this answer be discovered? If last night’s trade is any indicator, it won’t be US bank stocks. After JP Morgan’s surprise beat on Friday night, the numbers released by the likes of Citi and Goldman Sachs, though solid, didn’t engender quite the same excitement.

Markets wait for bellwether earnings

Instead, the meatier part of earnings season will come when market participant’s receive updates from the major tech-giants and big industrial companies. The rationale for this view is simple enough: the two key sticking points for the market at-the-moment pertains broadly to risk appetite and macroeconomic growth. As last year’s record run and violent correction will attest to, the US tech sector is the bellwether for what desire there is to punt big on growth-stocks. While the powerhouse American industrial companies will provide the ultimate read on what impact the slow-down in China and Europe is having on corporate profits.

ASX likely to keep doing its own thing

The problem is market participants must wait a few days-to-weeks to receive clarity on these matters. For now, traders turn to the Asian session, and that of the ASX in particular, with few chunky leads to determine this region’s early fortunes. SPI Futures for one are pointing to a negative start for Australian equities, with that contract predicting a 16-point drop at the open. It backs up another day where the ASX traded seemingly according to its own will: a lift North American banks perhaps support our own somewhat, however the ASX 200 experienced a meandering day, trading in a narrow 20-point range.

RBA Minutes the key risk event today

Event risk during Asian trade today is relatively light from a global perspective. But for those with an interest in the Australian-macro landscape, RBA Minutes will be one to watch. Since the RBA’s monetary-policy-decision a fortnight ago, traders have moved gradually to temper their bets on the extent of rate cuts from the central bank in the year ahead. By way of virtue of diminishing fears about the state of health of the global economy, traders have reduced the number of implied interest rate cuts by the RBA from about 1-and-a-half to just over 1 before the end of 2019.

Australian Dollar feeling the love

The restored confidence in the global macro-economic outlook has manifested in the Australian Dollar. Though its begun the week listless, the AUD has held onto its short-term trend, to be currently trading just below a few significant resistance level at the prices 200-day moving-average. Despite the yield story apparently unsupportive of the move in the currency, the climb in iron ore prices combined with speculation of further improvements in the global economic outlook is apparently underpinning Aussie Dollar strength. A break over the currency’s 200 day moving-average may well indicate a further run higher for it is afoot.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.