Nasdaq closes 3% lower dragged down by Apple and chipmakers

Apple and chipmakers fuelled a slide in US equities as investors grow concerned about the growth prospects of tech companies as trade war threatens bull run.

Nasdaq Exchange
Source: Bloomberg

The Nasdaq Composite index closed 3% lower on Monday, with the S&P 500 following it on its decline, falling 1.6%, with chipmakers and Apple contributing to the sell-off in US equities that eroded gains seen earlier in November.

In early November, Apple’s market cap was north of $1 trillion but with investor sentiment dented by signs that the global economy is cooling down and a trade war with China that threatens to hurt growth for many big US tech companies, its stock is now valued at around $880 billion.

Big tech prompts sell-off

Apple is not the only company to see its gains eroded, with Google’s parent company Alphabet suffering a 10% decline, while Facebook and Amazon have seen their stock fall by more than 20%.

With blue chip tech companies unable to convince investors that their pipeline of seemingly endless profits will continue amid a myriad of headwinds, it is no surprise that the negative sentiment is being felt across the industry.

Share in South Korea-based the companies like Samsung Electronics and SK Hynix fell by 3.6% and 4% respectively, while US-based chipmaker Micron Technology slid 6.7% amid accusations that the business had engaged in anti-competitive behaviour.

Global cooling

The stock market decline contradicts a US economy that is largely in good health, with unemployment remaining at around 4% - its lowest rate in in the last ten years – and GDP growth expected to hit 4.1% in 2018 in what is the longest period of economic growth the country has seen since the second world war.

But despite the US economy looking strong, investors are not blind to signs that the global economy, especially in Europe and China, is beginning to cool.

‘There’s definitely a slowdown underway globally,’ said James Bianco, president of financial market research firm Bianco Research in Chicago. ‘The US has definitely been stronger than the rest of the world. But the fear is, that can’t hold. If the rest of the world slows down, that will eventually slow us, too.’

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Find articles by writer

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik stem ermee in dat IG of andere bedrijven van IG Group mij mogen informeren over hun handelsideeën, producten en diensten via e-mail.

Mijn toestemming is vrijwillig gegeven en kan op ieder moment worden ingetrokken. Een dergelijke intrekking van mijn toestemming heeft geen effect op de rechtmatigheid van de verwerking van data die voorafgaand aan een dergelijke intrekking heeft plaatsgevonden. Voor meer informatie over hoe u gebruik kunt maken van het recht op intrekking of hoe we uw gegevens kunnen gebruiken, verwijzen we u naar de privacykennisgeving en toegangsbeleid en naar de informatie over verwerking van gegevens.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.