Levels to watch: FTSE 100, DAX and Dow

US markets are leading the way higher, with the Dow looking set for new highs. However, European markets are some way off that, with the DAX still attempting to break free from its recent downtrend.

FTSE 100 board
Source: Bloomberg

FTSE 100 pushing higher after wedge pattern

The FTSE 100 is pushing upwards in the wake of a bullish wedge breakout seen yesterday. Upside for global markets in the wake of the US midterm elections has provided European stocks with a bullish impetus, reversing the declines seen throughout the first half of the week. This brings about a strong chance of a continuation of the rally seen in the last week of October.

Given we have pushed through the first swing high of 7141, it looks likely we will continue to gain ground, with any losses seen as a temporary move unless we break below 7026.

DAX back into major resistance zone

The DAX has rallied back into the 76.4% retracement level this morning, as the index seeks to form some sort of base for a recovery.

However, that Fibonacci resistance level also coincides with the 11,692 level, which is the head and shoulders breakdown level provided by the March period. As such, the ability or inability to break through that level is going to be critical in determining where we go from here. Beyond that, the index needs to break through the 11,852 level to provide a more bullish short-term view.

Dow rebound points towards record highs

The Dow Jones has broken from its recent downturn, with the index rallying sharply off the back of the midterm election result. Ultimately, the weakness seen throughout October looks like a retracement of the 23,992-26,952 rally.

As such, with that retracement over, it looks likely we will push up through that 26,952 mark once again in the near future. Thus, a bullish outlook is in place unless we break below 26,076, with any near-term weakness being seen as a buying opportunity.

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Find articles by writer

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik stem ermee in dat IG of andere bedrijven van IG Group mij mogen informeren over hun handelsideeën, producten en diensten via e-mail.

Mijn toestemming is vrijwillig gegeven en kan op ieder moment worden ingetrokken. Een dergelijke intrekking van mijn toestemming heeft geen effect op de rechtmatigheid van de verwerking van data die voorafgaand aan een dergelijke intrekking heeft plaatsgevonden. Voor meer informatie over hoe u gebruik kunt maken van het recht op intrekking of hoe we uw gegevens kunnen gebruiken, verwijzen we u naar de privacykennisgeving en toegangsbeleid en naar de informatie over verwerking van gegevens.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.