Asia market morning update - awaiting the Fed

Asia markets are due to commence a relatively quiet Monday session catching last Friday’s enthusiasm on Wall Street and looking to the slew of central bank meetings, particularly the Fed, for support.

Source: Bloomberg

Fed focused markets

Recapping last Friday’s action, the US market had continued to climb on Friday amid the lack of fresh leads. With the gains of about 0.5% between the Dow and the S&P 500 index on Friday, the indices had risen 1.57% and 2.89% respectively through the week.

Leading the gains on the S&P 500 index had been both the tech and consumer sectors in Friday’s session, the latter helped by the better than expected University of Michigan consumer sentiment reading. Meanwhile, February’s industrial production had been another miss at 0.1% month-on-month, taking a thump on industrials. That said, with the focus clearly shifted to the flavour of the new week which is monetary policy, this Fed release miss again hits the nail on the head in reinforcing the expectation for dovishness from this week’s Federal Open Market Committee (FOMC) meeting, and thus lifting the markets.

Asia open

As told in our Asia week ahead note, a slew of central bank meetings are expected to take the spotlight alongside Brexit development in Europe for global equity markets. The key for Asia is expected to remain with the Fed, monitoring the trickle-down effect on monetary conditions for the region. Look to this to support Asia markets going into the week amid the lack of fresh leads over the weekend, particularly on the US-China trade end after last week’s announcement of delay in the Trump-Xi summit to at least April.

Notably, this morning saw Singapore’s February non-oil domestic exports (NODX) surprising on the upside at 4.9% year-on-year with the exports to most top destinations, particularly China, Hong Kong and the US, helping to boost the reading. The is set against the market’s -3.4% consensus and a weak January read of -10.1%, perhaps dispelling some of the earlier concern that February would be underscored by another weak showing, one to aid the local Singapore market into the relatively quiet Monday session.

Levels check

Dow: Last week’s climb for the Dow had seen prices surging back above the 76.4% Fibonacci retracement level, though prices still fell short of the February highs. As told above, the focus is with the FOMC meeting this week with broad dovishness expected from the Federal Reserve to be supportive. The risk is with any greater-than-expected number of hikes seen for 2019 from the Fed’s dot plot that could put US markets at risk for dips.

Wall Street Cash ($1)

XLK ETF: Being particularly sensitive to the Fed’s interest rates, the tech sector will be one worth watching this week. As it is, the climb on the likes of the XLK ETF had pushed prices to a six-month high as momentum wavers and the RSI reflects a breach into overbought territory.

Technology Select Sector SPDR Fund

USD index: The US dollar index pared back some strength in the previous week, awaiting the dovish Fed to some extent. Support comes in at 95.58, ahead of the uptrend support as per the below, watching the Fed up next.

US Dollar Basket (SD1)

Brent crude: Crude prices remain holding steady at around $67 for Brent with little changed by means of outlook. Amid the vacuum of news on US-China trade progress, OPEC and co. had been seen divided on the extension of their supply curb over the weekend, providing little direction for crude prices. Look to that continued consolidation at present.

Oil - Brent Crude (SD1)

Friday: S&P 500 +0.50%; DJIA +0.54%; DAX +0.85%; FTSE +0.60%


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.