Hang Seng Index re-opens at three-week low as virus spreads

Celebrations are muted on the Hong Kong benchmark this year, as the market re-opened at a three-week low.

Red packet amounts are going to be slim this year, as the Hang Seng Index has just recorded its worst post-Lunar New Year price since 2016.

On Wednesday 29 January, the benchmark re-opened at 27,101, 3% below its closing price before it closed for celebrations on 24 January.

All 50 constituents spanning the finance, utilities, property, and commerce sectors made negative contributions to the overall index on the day.

The last time the index fell that much on re-opening was in 2016 – the customary ‘Year of the Monkey’ – when it fell 3.6% post-break.

Market sentiment weakens as coronavirus fears strengthen

The Hong Kong market’s lack of confidence was an expected reaction to the Wuhan coronavirus. So far, the contagion has already claimed over 130 lives alongside more than 9,000 suspected cases.

On Tuesday 28 January, Asian markets that were closed for the Lunar New Year – including South Korea’s KOSPI and Thailand’s SET Index – also re-opened 3.17% and 2.9% lower respectively.

Regional stock markets should brace themselves for what could be a volatile couple of weeks. According to IG Asia Market Strategist Pan Jingyi, based on the experience of the SARS coronavirus in 2003, Asia could ‘see impact linger for a longer duration than the west going by the current state of the virus spread’.

The Hong Kong benchmark has not been able to catch a break this year, with political tensions ever running in the background, and a recent credit rating downgrade from US investment research agency Moody’s Investors Service. The HSI is down as much as 3.95% this year.

Share prices down across the board

Unsurprisingly, travel and tourism stocks, which were first to be affected by news of the virus outbreak, drove most of the downward pressure on Wednesday.

Hong Kong-listed equities of airlines and casinos took a massive hit. China Eastern Airlines plunged 3.43%, while China Southern Airlines dropped 3.65%. Casinos Wynn Macau and Melco International Development shed 4.11% and 5.18% respectively.

Financial services and property firms were not spared from the panic selling either. Life insurer AIA declined 2.65% and China Life Insurance dropped 3.59%. On the property front, CK Asset Holdings, China Overseas Land, and Henderson Land each lost 5%, 3.9%, and 2.7% in early trade.

Of course, the market’s immediate concern is for the virus to be contained, and investor sentiment to recover. But as Vishnu Varathan, head of economics and strategy at Mizuho Bank, wrote in a media note on Wednesday, ‘rising infection and casualty count into the day and over the next few days and weeks’ will likely ‘strain some of the relief moves we have seen overnight’.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Neem een positie in op indices

Ga vandaag nog handelen in 's werelds grootste aandelenindices.

  • De laagste spreads op Wall Street op de hele markt
  • Een spread van 1 punt op de FTSE 100 en Duitsland 30
  • De enige provider die 24 uur per dag prijzen afgeeft

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 76% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.