GBP/USD volatility likely to return, with the BoE kicking off key period

Sterling has been in consolidation mode as traders react to the electoral uncertainty ahead. With the economic calendar packed, GBP/USD volatility looks likely to come from a different angle.

PMI rebound fails to lift the pound

The pound has been in a holding pattern over the past week, with traders unable to truly act with conviction given the huge political and economic uncertainty that lies ahead. The past three trading days have brought about greater clarity over the current trajectory of UK business, with purchasing managers index (PMI) surveys from manufacturing, construction and services.

By and large those leading economic indicators have provided us with an improved outlook, with gains across the board for the month of October. However, there are some caveats worth noting here. Firstly, the manufacturing sector received a sharp boost last month thanks to stockpiling which has been evident in the month leading up to each previous Brexit deadline. The extension to that 31 October deadline for Article 50 to run out ultimately averted a no-deal Brexit.

However, foreign businesses have been forced into stockpiling UK products and inputs ahead of each Brexit deadline. With that in mind, it is likely that this boost is reversed in the forthcoming months, negating much of the current resurgence.

Elsewhere, while we have seen improvements in the construction and services number, one remains well in contraction territory, while the other has only just about managed to claw itself back to neutral with a reading of 50.

Bank of England shifts focus to inflation report estimates

Next up we see the Bank of England (BoE) provide their latest rate decision, which is accompanied by the inflation report. With both election and Brexit uncertainty looming large, there is little to point towards any shift in policy from the monetary policy committee (MPC). However, markets will seek further clarity on what the bank plans to do in the event of each outcome. It is highly like that a no-deal Brexit would bring about a subsequent rate cut. However, the action in the event of UK Prime Minister Boris Johnson’s deal remains less clear.

Also keep an eye out for the latest estimates from the BoE, with growth and inflation estimates likely to be crucial in reflecting where the committee sees the economy moving in the years ahead. Certainly, the subject of growth will remain relevant for the week ahead, with Thursday’s BoE estimates being followed up by the actual third-quarter (Q3) preliminary gross domestic product (GDP) reading on Monday. That comes alongside the monthly figure for September.

With political uncertainty remaining a key figure for traders, we are likely to see GBP sentiment driven more by economic concerns for the time being. With that in mind, traders will be keenly watching the data deluge coming out of the UK next week. Monday sees industrial and manufacturing production alongside those GDP figures.

Tuesday brings the latest jobs report, following an eight-month low for the claimant count. On Wednesday we see inflation, amid a decline that has seen consumer price index (CPI) drift into a two-year low of 1.7%. And finally, Thursday highlights the actions of UK consumers, with the retail sales figures grabbing the headlines ahead of an important festive period for the high street.

Sterling awaiting breakout from recent consolidation

GBP/USD has largely been in consolidation mode over the past three weeks, with neither selling nor buying pressure managing to really take shape in any meaningful way. With the pair currently trading in a more bearish trajectory, there is a strong chance that we will see further downside if $1.2876 is broken. For the wider picture to resolve, we would need to see a break through either $1.3012 or $1.2788 levels. Until then, traders will have to remain flexible to react to any significant shifts in the economic and monetary policy picture.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Begin vandaag nog met handelen in forex

Handel op de grootste en meest volatiele financiële markt ter wereld.

  • Spreads vanaf slechts 0,6 punten op EUR/USD
  • Analiseer bewegingen op de markt met onze selectie van essentiële grafieken
  • Speculeer op verschillende platformen, ook met uw mobiel

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 68% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.