USD/CNH reversing amid US-China optimism

USD/CNH looks set for a market reversal, with markets clearly betting that there is light at the end of the tunnel for US-China trade talks.

USD/CNH Source: Bloomberg

This month’s US-China trade talks may have passed without any particular breakthrough, yet from a market perspective, the rush to catch the beginning of the huge eventual market move has started. This is according to the best barometer for US-China trade talks: USD/CNH. The Chinese yuan has been a huge mover throughout this trade war, with the 10% tariffs from the US being largely counteracted by a 12% devaluation for the yuan from the March high to the October low. With Chinese trade being targeted by the trade war, it comes as no surprise to see that the yuan has been the main target of selling as the trade war intensifies. However, today’s trade data from China goes some way to debunking that notion, with the China-US trade surplus reaching record highs. Perhaps there is reason to believe that part of the reasoning behind why markets have been buying or selling the yuan could be flawed.

Nevertheless, last week saw USD/CNH post the largest weekly decline since January 2017. Interestingly, that week marked the beginning of a 14-month decline for the pair. This begs the question of whether we have also seen a market top this time around.

Ultimately, the answer will come down to whether or not both sides can continue to make headway towards a deal. Markets do not need an immediate deal, as we have seen over the past month. Instead, some sense of progress should ensure that traders continue to trade in anticipation of an eventual deal.

USD/CNH weekly chart

Looking at the USD/CNH chart below, the rally back into that January 2017 peak provided us with the perfect reversal point for the pair, with a break below 6.8525 providing the first tangible signal that a reversal could be in the offing. We have since seen the price break below the 6.7816 mark to confirm a bearish turnaround is in play.

USD/CNH weekly chart

USD/CNH daily chart

Taking it down to the daily chart, we have seen a clear topping off in this pair, bringing about a five-month low. However, with Friday and today looking likely to post a tweezer reversal pattern, there is a chance that we could see some form of rebound in the coming days. The bullish shift in momentum on the stochastic oscillator highlights this same potential upside for the short term.

However, irrespective of whether we see such a rebound or not, this market looks likely to decline further throughout the coming weeks and months, with a break through the last swing high of 6.9248 required to negate this bearish view.

USD/CNH daily chart


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Ziet u een handelskans?

Ga long of short op meer dan 16.000 markten bij IG.

Handel in CFD's op ons bekroonde platform met lage spreads op onder meer indices, aandelen en grondstoffen.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

De marktupdate van IG

Een vooruitblik op de aankomende beursdag, elke ochtend in uw inbox. Ga altijd goed geïnformeerd de markt op en schrijf u nu in voor deze gratis dagelijkse marktupdate.


Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 76% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.