US-EU trade spat threatens to intensify

While the US and China try to find an agreement on trade, the EU is still at loggerheads with the US president.

US President Donald Trump Source: Bloomberg

Trade tensions between the US and China might appear to be easing, but it is far from clear that US President Donald Trump is not about to embark on a second front in the trade wars that have marked his presidency so far.

A new bill in Congress would give Trump the ability to raise tariffs (although not to lower them). The idea behind the ‘Reciprocal Trade Act’ is to fight back against alleged high tariffs imposed on US imports. It is right to argue that the higher tariffs imposed on US cars imported into the EU are hurting trade (although the president and his allies are notably silent on the higher US tariffs on European trucks versus US trucks imported into the EU), but the president can already cut a deal with Europe that reduces tariffs, subject to congressional approval.

Enhanced US tariffs would hit the German car industry hard, with UBS suggesting that BMW, Mercedes and Volkswagen would lose around 90% of their luxury car sales in the US. These sales are vital to performance as they are high margin and thus bring in plenty of revenue.

By 17 February, the US Commerce Department is expected to report on whether car imports do pose a threat to national security. If, as seems likely, the department recommends action, then US tariffs could increase and the EU could respond kind. As with the US-China spat, both sides have pledged to work towards tariff reduction, although both have been notably reticent about solving the problem when the actual nuts and bolts of the issue are considered.

As the eurozone edges closer to recession, these tariffs would hit the German economy hard, pushing Europe’s strongest economy further towards negative growth. The effects of this would be felt across Europe. The global car industry is facing a myriad of problems, but German carmakers also have to deal with falling sales in China and the potential of a no-deal Brexit.

The question is whether the Europeans can find ways to appease Trump, now that he appears to be in a slightly more conciliatory mood. Tariff wars will end up hurting US workers in the long run, and the hope is that, with the 2020 election appearing on the horizon, the president will start to worry more about the negative impact on his polling arising from trade wars rather than the positive impact of talking tough to other nations.

Talks with Washington will begin this month, but it will take time to hammer out a solution. As Brexit looms, the EU will be under pressure to cut a deal, but it is unlikely to go quietly. As the US-China spat appears to die down, markets should brace themselves for fresh trade war volatility, this time of the trans-Atlantic kind.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Begin vandaag nog met handelen in forex

Handel op de grootste en meest volatiele financiële markt ter wereld.

  • Spreads vanaf slechts 0,6 punten op EUR/USD
  • Analiseer bewegingen op de markt met onze selectie van essentiële grafieken
  • Speculeer op verschillende platformen, ook met uw mobiel

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

De marktupdate van IG

Een vooruitblik op de aankomende beursdag, elke ochtend in uw inbox. Ga altijd goed geïnformeerd de markt op en schrijf u nu in voor deze gratis dagelijkse marktupdate.


Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 76% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.