UK PM May's no-Brexit speech sends pound to 2-month high

The pound also saw support from suggestions to a possible delay on the Brexit date.

The GBP Source: Bloomberg

Markets reacted positively on Monday night as investors took heed from United Kingdom (UK) prime minister Theresa May’s warning that the Parliament is more likely to block Brexit from happening than to allow the country to leave the European Union without a deal as signs of a disorderly Brexit unlikely to happen.

Mrs May gave the speech to factory workers at an unnamed location in Stoke-on-Trent city, England, in a last-ditch attempt to rally support as the UK parliament votes on the deal on Tuesday.

As of 1.42am coordinated universal time (UTC), the pound was at a high of US$1.2912, the highest since November 15th, 2018’s US$1.2986. Speculation on the Brexit deal saw the pound rallying to US$1.2879 on Monday night, up 0.3% within the day.

The pound also saw support from indications to a possible delay on the Brexit date. EU officials had said that they were prepared to push back Article 50 and the formal Brexit date of March 29 until at least July.

The pound rose for the fourth consecutive week in the black for last week, upon news on the a possible Brexit delay and hopes for a delay saw the GBP/USD exchange rate surging by over a cent last week.

Uncertain Brexit hinges on the UK parliament’s decision

The short-term relief is unlikely to sustain for the pound, given the uncertainties to how Brexit will pan out: whether there would be a last-minute deal, a no-deal exit, a new referendum, or would the UK remain in the bloc, remains to be seen.


UK Conservative Party chief Gareth Johnson joined the string of resignations from government officials who opposed Mrs May’s deal, as he announced his resignation from the UK government in under 24 hours from Tuesday’s Brexit vote. Mr Johnson said it was clear to him that no significant change would be made to the agreement before the meaningful vote, stating that he previously had hoped there would be changes.

However, markets are banking on the unlikely scenario of a hard Brexit, a situation which would see the country crashing out of the bloc without a trade deal in place. The optimism on that stance has helped ease on Sterling volatility.

US dollar weakness helped the pound draw gains

The recent controversy surrounding US’ longest government shutdown in history had also caused the greenback to face weakness, supporting the pound through the currency exchange.


Trouble continues to brew in the US, and investors have been predicting for Wall Street to weaken in the months to come. At 3.09am Eastern Time on Monday, Dow futures were down by 192 points, projecting a negative open of 237.95 points. S&P 500 and Nasdaq futures were also lower, down by 20.50 points and 66.50 points, respectively.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Ziet u een handelskans?

Ga long of short op meer dan 16.000 markten bij IG.

Handel in CFD's op ons bekroonde platform met lage spreads op onder meer indices, aandelen en grondstoffen.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

De marktupdate van IG

Een vooruitblik op de aankomende beursdag, elke ochtend in uw inbox. Ga altijd goed geïnformeerd de markt op en schrijf u nu in voor deze gratis dagelijkse marktupdate.


Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 76% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.