Dovish Fed shift could bring further USD weakness

The dollar has been losing ground amid a more ‘wait-and-see’ approach from the Fed, could this be the beginning of a more bearish phase for the greenback?

Federal Reserve (Fed) Source: Bloomberg

The Federal Open Market Committee (FOMC) delivered on their new dovish shift last week, with a slowdown in the world’s largest economy going a long way to forcing the hand of Jerome Powell and co. The decision to move away from the persistent rate hikes of years gone by has raised questions over whether this is going to be a fleeting pause or something more indicative of a wider reversal from the Federal Reserve (Fed).

Much of this will be dependent upon the data, with continued weakness in growth and purchasing managers index (PMI) data likely to provide the basis for a continued ‘wait-and-see’ approach from the Fed. That data is largely going to be dependent upon the outcome of trade negotiations between US and China. The breakdown in economic data across the top two nations comes as no surprise given the ongoing trade spat over the second half (H2) of 2018. A conclusion to that trade war would start to put things back onto a more stable footing, yet until then we could see further weakness and easy monetary policy.

While the US economic picture has been gradually easing back a little, the Fed’s hawkish stance has shown little signs of slowing up until the end of 2018. With the Fed now looking at holding off on any further rate hikes for the time being, it comes as no surprise to see the greenback suffering in response.

US Dollar Index weekly chart

The weekly chart of the US Dollar Index below highlights the fact that we have been moving lower from trendline resistance since early December, with the dollar seeing just one week of gains within the past seven attempts. Instead, there is a chance we will see the greenback move into a more bearish phase. With the index having broken below the lower boundary of a rising wedge, there is certainly a chance we could see the bears start to take hold, with a break below 9337 in particular providing confirmation to such a bearish outlook.

DXY weekly chart

DXY weekly chart

US Dollar Index daily chart

The daily chart highlights the possibility that we are retracing the upward move from 9337, with the index turning higher following a failed attempt to break below 9450. A break above the 9615 swing high would certainly go some way to negating the bearish story. However, until that happens there is a good chance that we could see the dollar start to weaken once again as we approach that crucial 9337 breakdown level.

DXY daily chart

DXY daily chart


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Begin vandaag nog met handelen in forex

Handel op de grootste en meest volatiele financiële markt ter wereld.

  • Spreads vanaf slechts 0,6 punten op EUR/USD
  • Analiseer bewegingen op de markt met onze selectie van essentiële grafieken
  • Speculeer op verschillende platformen, ook met uw mobiel

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

De marktupdate van IG

Een vooruitblik op de aankomende beursdag, elke ochtend in uw inbox. Ga altijd goed geïnformeerd de markt op en schrijf u nu in voor deze gratis dagelijkse marktupdate.


Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 76% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.