Consumption growth in China expected to weaken further this year: China’s commerce ministry

The medium-to-long-term accumulated risks throughout China’s economic development are going to be more prominent this year.

The causeway bay shopping district in Hong Kong, China Source: Bloomberg

The medium-to-long-term accumulated risks throughout China’s economic development are going to be more prominent this year, said Mr Wang Bin, an official with the country’s commerce ministry at a press briefing on Tuesday. Hence ‘consumption growth is very likely to slow further’, he said.

Mr Wang alluded to the soft retail sales numbers last year, where growth averaged at 9.0%, the slowest pace in 15 years. The subdued sales were due to ‘periodic’ weakness in car sales and housing-related spending, he noted.

However, support from the government should help cushion the downturn faced by the retail sector, Mr Wang said.

A weak auto market, slower iPhone sales

Car sales in China shrank for the first time in two decades for last year. December’s auto sales fell 13.0% in the sixth straight month of decline, bringing annual sales to 28.1 million vehicles, a 2.8% decline from a year earlier.

China’s Association of Automobile Manufacturers is expecting the weakness in car sales to persist for this year, and has forecast flat sales of 28.1 million vehicles.

The country’s retail earnings gained 8.5% during the six-day Chinese New Year holiday period last week, but that growth was the slowest since 2011 when compared to previous years. An increase in shopping was seen for new-year gifts, electronic products, traditional foods, and local specialty products.

A recent report from International Data Corporation (IDC) has shown shipments of Apple iPhones to China down by around 20% for the final quarter of last year due to the slowing economy and the costly price of iPhones.

Apple’s chief executive Tim Cook had blamed a part of the slow sales on the economic slowdown in China.

Chinese authorities have stated that the country has ample room to provide ‘macro policy support’ for its economy.

And yet, a vibrant luxury goods market

Even as a slowdown is seen in the retail sector, the luxury goods market is much less affected by the downturn. Some luxury items companies have reported robust sales in the Chinese market.

French luxury handbag brand Hermes reported strong sales momentum in its Chinese stores in the fourth quarter. Luxury bag player Louis Vuitton recently stressed that sales were picking up in the country.

According to a report published in November by global consultancy firm Bain and Company, China is expected to account for the lion’s share of growth for the global luxury goods market in 2018. In the Chinese market, luxury sales for last year grew 18.0% at current exchange rates to €23.0 billion (¥175.7 billion), driven by rising demand rather than by price increases, the report said.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Begin vandaag nog met handelen in forex

Handel op de grootste en meest volatiele financiële markt ter wereld.

  • Spreads vanaf slechts 0,6 punten op EUR/USD
  • Analiseer bewegingen op de markt met onze selectie van essentiële grafieken
  • Speculeer op verschillende platformen, ook met uw mobiel

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

De marktupdate van IG

Een vooruitblik op de aankomende beursdag, elke ochtend in uw inbox. Ga altijd goed geïnformeerd de markt op en schrijf u nu in voor deze gratis dagelijkse marktupdate.


Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 76% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.