FMG share price: what’s the outlook after ‘record’ quarterly results?

We examine the key things investors need to know about FMG’s latest Quarterly Production Report.

FMG share price: a comeback story

Today's ‘strong’ Quarterly Production Report underscores just how transformative the last couple of years have been for Fortescue Metals Group (ASX: FMG).

In the last six months alone the pure-play miner has seen its share price run-up ~40%. In the last 12-months: the stock has more than doubled.

Though iron ore prices proved volatilite – both up and down in 2019 – they have found some stability – currently hovering a little above the US$90 per tonne mark. Some have even suggested that we may be heading back above the US$100 per tonne mark.

Indeed, the last year has proven to be a dramatic shift in fortunes for FMG, especially when taking a longer-term perspective. In February 2009, when FMG traded around the $2 mark, Proactive Investors ran a story noting that Hunan Valin – a Chinese steel maker – had, ‘agreed to pay A$1.2bn (US$770m) for a 16.5 percent stake in debt-strapped Australian mining company Fortescue Metals Group (ASX:FMG).’

The FMG share price (ASX: FMG) now trades well ahead of those lows, currently at $11.20, on a market capitalisation of $35.5 billion and is no longer ‘debt-strapped’.

Do you own FMG shares? You can hedge your downside risk by trading CFDs now.

Record production results in focus

Looking at today’s Quarterly Production Report, FMG revealed that costs came in lower, average realised revenues were higher and shipments rose impressively during the December quarter.

Centrally, Fortescue reported shipments of 46.4 million tonnes during Q2 FY20, representing a 9% increase on the corresponding FY19 period. Total shipments for the first-half have now reached a ‘record’ 88.6 million tonnes.

Yet maybe most impressively, FMG recorded strong price realisation for the quarter, reporting average Q2 FY20 revenues of US$76 per dry metric tonne. This represents a 58% increase in realised average revenues – when compared to Q2 FY19.

Better still, while revenues rose, costs fell. Here the company reported C1 costs of US$12.54 per wet metric tonne – down 3% on a quarter over quarter basis. This, noted FMG, was a result of 'strong mining and processing performance and sustained cost management.'

Off the back of these results, Fortescue’s esteemed CEO – Elizabeth Gaines – commented that:

'Once again, the Fortescue team has achieved outstanding results demonstrated by multiple records across the operations [...] while maintaining our industry leading cost position.'

Moreover and in response to today’s ‘strong result’, RBC Capital Market’s analysts noted:

‘The result serves to highlight the leverage of the stock to the iron ore price. ‘

And though RBC noted that they expected iron ore prices to decline in the second-half of CY20, ‘in the interim we expect the stock will remain an attractive proposition for those investors seeking iron ore exposure.’

An improved outlook

As part of today’s quarterly results – Fortescue also upgraded its full-year guidance, specifically as it relates to its cost and shipments outlook.

Here, FMG now expects shipments in the upper end of the previously guided 170 to 175 million tonne range. Moreover, costs are now also expected to come in lower than expected, with C1 costs (direct costs) expected in the range of 'US$12.75 - US$13.23/wmt.'

In the first quarter Fortescue had guided for C1 costs of between 'US$13.25 - 13.75/wmt.'

No further commentary on dividends were given in today’s quarterly, though the company explicated its current dividend policy in Q1, noting a 'total dividend pay-out ratio between 50 and 80 per cent of full year net profit after tax.'

Practise trading Australian stocks like FMG, BHP and Rio Tinto with an IG demo account now


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 76% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.