FMG earnings preview: 3 things to consider ahead of full-year results

Fortescue Metals Group, the iron ore heavy-weight is set to announce its 2019 results this coming Monday. Here are 3 key things investors should be aware of ahead of this release.

FMG share price: Earnings in focus Source: Bloomberg

With Fortescue Metals Group (ASX: FMG) set to announce its FY19 results this Monday, August 26; here are three key things that every investor should know.

FMG share price: are record results coming?

Fortescue Metals Group Ltd has seen its share price come under pressure in the last couple of months, as the outlook for iron ore sours.

Indeed, Fortescue was not the only one caught up in this skittish sell-off – both BHP Billiton Ltdand Rio Tinto Ltd have also fallen, as iron ore prices drop below US$100 per tonne.

Even so, if FMG’s latest quarterly activities report is anything to go by, as well as the surging iron ore prices over the last 12-month period, the miner looks set to post strong FY19 results this Monday.

In FMG’s last quarterly report for example, the company reported record production results – shipping 46.6 million tonnes during the June quarter – while maintaining a world-class production cost of US$12.78 per wet metric tonne.

All up, FMG’s 2019 shipments have reached an impressive 167.7 million tonnes.

Of course, how investors will respond, and more relevantly, how FMG’s share price will fare when the company releases its final 2019 results this coming Monday, is anyone’s guess.

Investors would do well to remember that year-to-date FMG has outperformed the ASX 200 by a significant margin, seeing its share price rise a massive 75% in that period.

Will iron ore prices keep suffering?

Though volatile in recent times, the impact of fast-rising iron ore prices over the last 12-month period was evident in FMG’s June quarterly release.

Here, the iron ore giant noted that the:

‘Average revenue received increased by 30 per cent to US$92 per dry metric tonne (dmt) compared to the March quarter of US$71/dmt.’

Mind you, when Fortescue Metals Group Ltd reported those results on July 25, iron ore was priced at US$112 per metric tonne. The iron ore price has since fallen to US$92 per metric tonne.

It’s no surprise then, that between that same period, FMG has also seen its share price fall some 11% from A$8.25 to A$7.27 per share.

Worse still, when BHP and Rio Tinto reported their earnings results earlier this month, they made comments that suggest a weaker – and at the at the very least more volatile – iron ore outlook in FY20 and beyond.

Here, and as we previously cited in our commentary on BHP’s FY19 results, the company noted that:

'We expect supply conditions will return to a more normal path on a one to three year timeframe, and prices are likely to be volatile as that adjustment takes place.’

Beyond supply issues, Rio Tinto, speaking of China’s industrial activities, also pointed out that the US-China trade tensions have created elevated levels of uncertainty and are impacting China's all-important manufacturing sector.

Australia, after all, exports approximately 80% of its iron ore to China.

Adding to this weakness, the Brazilian mining behemoth Vale just recently partially resumed production, after being shut down following a dam disaster earlier in the year.

As we reported previously, Vale 'now expects to contribute an additional 5 million tonnes to annual iron ore production' in 2019.

What analysts currently think of FMG

These broader factors impacting the iron ore outlook have caused analysts to mildly readjust their views on Fortescue Metals Group Ltd in the last few months.

As it stands though and according to the Wall Street Journal, FMG has six buy recommendations and five sell recommendations. On a consensus basis, the company is a hold.

It will be interesting to see if analysts change their view on FMG's shares following the FY19 release.

With all this considered, investors will likely be keen to see any comments from FMG regarding the company's outlook on the iron ore market when it releases its 2019 full-year results in under five days, on Monday, August 26.

Click here now to read our recent coverage of BHP’s 2019 full-year results.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.