Crude oil price declines provide attractive long-term value

Crude prices has started to regain ground after sharp coronavirus declines. Given the historically depressed levels seen last week, is there a case for a more bullish outlook simply based on long-term value?

Crude oil has been on the rise this week, with both Brent and WTI surging higher after a period of declines in the wake of the coronavirus crisis. The reasoning is clear, with Chinese demand likely to fall off a cliff as both businesses and individuals become less mobile in response to the efforts to curb the virus spreading.

After all, Chinese demand made up around 14% of global demand for crude in 2017. Nevertheless, the declines we have seen have taken us into historically depressed levels, with weakness providing potential opportunities for strategic long-term positions.

Crude oil is a natural stabiliser

The beauty of crude is that demand and supply has an element of natural stabilisation as producers react to different prices. The role of the Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) certainly does add a more manipulative element to the production outlook, yet the emergence of US production as a force to be reckoned with has helped ensure production is more reactive to prices over recent years.

That means a lower price will price out certain producers, with many halting output or investment which will ultimately lead to lower supply and higher prices. Conversely, higher prices will typically attract greater investment and put producers into maxing out production to capitalise on the high margins.

The recent decline has taken us into the $50.00 mark for WTI, with the price starting to regain ground. What is notable when looking from a historical perspective is that the lower we go, the more of an outlier this decline will appear to be.

For instance, the past 14 years have seen the price start or end the month below the $50.00 mark on just 20% of that time. So less than three years out of 14 have seen the price start or end a month below that level.

The further we fall, the more unusual it is to see prices that low. For instance, just 7% of the monthly candles in the past 14 years saw an open or close below $45.00. Remember, the lower prices go, the more likely we are to see both OPEC and US producers act by trimming back on output.

On the shorter-term time frame, the break through $52.28 provides us with a bullish outlook after a period of downside. That completes a double bottom formation, with the target coming at $55.13.

This recent move also saw the price break through trendline resistance, which ultimately acted as the first tentative sign that momentum could be reversing. Ultimately, the question of whether this is going to be a retracement or bottom remains to be seen, yet further upside does look likely given the huge decline seen throughout January.

Things would look less bullish should we see a break below $51.15. However, if we did see another period of downside to take us back towards the $50.00 or $45.00 region, that would be deemed a great opportunity to look at things from a long-term value perspective and seek out long contacts.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Speculeer op grondstoffen

Trade grondstoffenfutures en daarnaast 27 grondstofmarkten zonder vaste afloopdata.

  • Een groot aanbod aan populaire en minder bekende metalen, energiebronnen en softs
  • Spreads vanaf 0,3 punten op spot goud, 2 punten op spot zilver en 2,8 punten op olie
  • Bekijk continu doorlopende grafieken en cijfers tot vijf jaar terug

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 76% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.