CBA, NAB & ANZ share prices: RBNZ capital decision in focus

The big four Australian banks have all seen their share prices rise today, following the release of the Reserve Bank of New Zealand's final decision concerning capital requirements in New Zealand.

The $20bn question answered

Today was an important day for the Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) as well as for some of Australia’s oldest and most important banks.

Specifically, the RBNZ has today released its final decision relating to updated capital requirements for large and small New Zealand banks/ banks with New Zealand operations.

As was mostly expected by analysts prior to today’s media release: the RBNZ’s capital requirements have come in significantly stricter than ARRA’s own ‘unquestionably strong’ CET1 ratio requirement of 10.5%, for Australian banks.

In comparison to APRA, the RBNZ today revealed that total capital requirements for NZ banks would increase:

‘From a minimum of 10.5% now, to 18% for the four large banks and 16% for the remaining smaller banks. The average level of capital currently held by banks is 14.1%.’

The ‘four large’ New Zealand banks in question are ANZ, ASB, BNZ, and Westpac.

Speaking of these increased capital requirements, Deputy Governor and General Manager of Financial Stability Geoff Bascand said:

‘Following the Global Financial Crisis, many regulators around the world have been taking steps to improve the safety of their banking systems. We’re confident we have the calibrations right for New Zealand conditions.’

Mr Bascand further noted that:

‘These changes will be subject to monitoring, with the Reserve Bank reporting publicly on implementation during the transition period.’

Practise trading Australian bank stocks with an IG demo account now

ANZ, CBA and NAB share prices all rise on RBNZ news

As analysts have previously suggested and as RNZ today reported, these new capital ‘rules will force the sector to raise as much as $20 billion to meet the new minimum capital levels.’

While that figure is not small by any means – it looks to be mostly in-line with previous expectations. Moreover, the RBNZ’s final decision, as it relates to their capital review, actually appears somewhat more moderate in a number of areas.

For example, the RBNZ noted that as part of these new regulatory rules, New Zealand banks will have:

‘More flexibility […] on the use of specific capital instruments’, ‘a more cost-effective mix of funding options’, ‘a lesser increase in capital for the smaller banks’, ‘a more level capital regime for all banks’, and ‘more transparency in capital reporting.’

Moreover, the RBNZ has upped the time-frame for banks to meet these new requirements from five to seven years.

Ultimately, that relatively short list and lengthened time-frame likely goes a long way to explain investor bullishness around Australia’s big four today, which have otherwise struggled in recent times.

On this front, the Commonwealth Bank of Australia (ASX: CBA) saw its share price jump 1.04%, the Australia and New Zealand Banking Group (ASX: ANZ) share price rose around 2.32% and the National Bank of Australia gained 2.01%. Even Westpac, for all its recent issues, saw its share price rise, gaining 1.27% during today’s session.

Looking at specific comments from the banks, the relative optimism around the RBNZ’s capital decision proves unmistakable.

The Commonwealth Bank of Australia, for example, said:

'CBA is well placed to meet the changes, noting that a significant increase in capital ultimately increases the cost of providing loans to customers.'

ANZ’s response in focus

Alleviating potential concerns that ANZ would be required to raise more capital, the bank’s Chief Executive Officer, Shayne Elliott commented that 'today's [RBNZ] announcement provides the certainty required to prepare our business for the future.'

Mr Elliott further said:

'We have been planning for these changes since the original consultation. Given the extended transition period and our strong capital position, we are confident we can meet the higher requirements without the need to raise additional capital.'

Finally, NAB's CFO, Gary Lennon, commenting on today's news, said:

'The ultimate impact on the NAB Group will be dependent on various factors, including BNZ's balance sheet size over the phased implementation period, as well as potential mitigating actions undertaken.'

Final thoughts

With all this considered, it will be interesting to see how analysts alter their assumptions on the big four now that RBNZ has finalised their capital decision.

We will provide updates accordingly.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 68% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.