Brexit delayed again; traders fret about global growth

The can was kicked a tiny-bit further down the road in Brexit on Saturday, after UK MPs failed to pass UK PM Boris Johnson’s Brexit-deal.

Risk appetite remains feeble

The can was kicked a tiny-bit further down the road in Brexit on Saturday, after UK MPs failed to pass UK PM Boris Johnson’s Brexit-deal. The Pound remains elevated, however, as hopes for the passage of the deal remain high. That’s also pushing down on the greenback. Concerns about global growth were also piqued on Friday, after China’s monthly data dump revealed weaker than expected GDP growth. That lead to weakness in global equities on Friday, with the S&P 500 pulling-back, despite a so-far solid reporting season. And the Australian Dollar is also slightly stronger, after RBA Governor Philip Lower tempered expectations for more interest rate cuts.

Brexit delayed again

Just when the multi-year Brexit saga looked likely to come to an end, another obstacle has been thrown into the way. UK Parliament failed to vote on UK PM Boris Johnson’s withdrawal agreement during Saturday’s special parliamentary sitting, voting instead to delay deciding upon any agreement until an official extension of this month’s Brexit deadline was safely assured. That piece of legislation, known as the Letwin Amendment, passed the House on Saturday, forcing UK PM Johnson to request an extension of the October 31 Brexit deadline from his EU counterparts. PM Johnson’s deal is still live; but it won’t be voted on until some stage this week.

A “meaningful” vote on Brexit could come tonight

A Brexit deal being passed through the UK Parliament rests on matters of Parliamentary procedure, UK PM Boris Johnson’s ability to wrestle votes, as well as the EU’s willingness to grant an extension. Despite the latest twist in the Brexit-tale, hope in the market remains high that a deal will materialize. The Pound is trading above 1.29 this morning, even in light of the weekend’s events, suggesting that Johnson’s deal ought to have the numbers to get his deal through Parliament. The next “meaningful” vote on the deal could arrive today, with traders to remain on high-alert as the news flows through.

The USD victim of Pound and Euro strength

The burst in the Pound, and at that, the Euro, sent the USD tumbling at the back end of the week. The USD Index traded into the 97.00s on Friday night, as the Pound and Euro rallied, as traders assume a better than previously assumed growth outlook for the European region. Structurally, the USD hasn’t abandoned its uptrend yet. But following years in which safe-haven flows have been pointed away from the GBP and EUR, the prospect that both currencies could return to behaving like the G4 currencies that they are could bode poorly for the USD’s bull-trend.

China GDP stokes global growth fears

Concerns about the global growth outlook were stoked once again on Friday. China’s monthly data dump came during Asian trade, and revealed GDP growth in the Middle Kingdom’s economy softened to 6.0% on a year-over-year basis. Though the other data-points weren’t so terrible at all, the GDP figure, which showed economic activity at the very lower bound of the Chinese Communist Party’s 6.0 – 6.5% target range, re-inflamed concerns about the global economic outlook. Stock markets across the globe fell on Friday, largely due to this news, with the ASX 200, for one, shedding 0.52%.

US stocks fail to rally despite solid start to reporting season:

The S&P500 also pulled-back to end the trading week on Friday. The benchmark S&P500 proved unable to hold onto the 3000 mark once again. There is a tangible lack of upside momentum in risk-assets currently, and that’s best summed-up by price action in the S&P 500. Even despite progress in US and China trade-talks, as well as Brexit, global economic uncertainty is still stifling investor sentiment. This, too, comes even in light of what’s been a relatively solid US earnings season. At the end of the first week of the reporting period, roughly 80% of companies have beaten earnings estimates.

RBA pours cold water on rate-cut expectations

In news of local import on Friday, traders moved once again to lower their bets of further RBA policy easing before the end of the year. In a speech delivered at the IMF in Washington, RBA Governor Philip Lowe suggested that, given current circumstances, he sees Australia’s growth returning close to trend in 2020, and that, as such, further rate cuts should not be assumed as given. Backing-up Thursday’s better than expected local jobs data, the comments saw the market move to price-in only a 50-50 chance of another rate-cut this year. That’s pushed the Australian Dollar back to around the 0.6850 mark.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Handelen rondom brexit

Lees hoe traders continu beïnvloed worden door het vertrek van het Verenigd Koninkrijk uit de EU, en ontdek:

  • De unieke kansen bij een 'harde' en 'zachte' brexit
  • De markten om in de gaten te houden
  • Alles wat tot nu toe gebeurd is

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 68% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.