Asia week ahead: US Q2 GDP, China PMIs and tariffs watch

Into the final week of August, Asia markets remain traversing between concerns of US-China trade and further growth deterioration.

Source: Bloomberg

While we have yet to hear from Fed Powell, expect the contemplation of further growth slowdown to remain a key theme in the coming week.

Looming September 1 tariffs implementation

Asia markets were largely seen trading in a narrow range this week following a positive start to the week. President Donald Trump who met Apple Inc (All Sessions) CEO Steve Jobs over the weekend had noted that a ‘good case’ on tariffs had been made. In addition, an extension of the easing of Huawei sanctions had also contributed to the relief.

The above said, there appears to be little progress on the US-China trade issue from the surface with mixed rhetoric continuing through the rest of the week from both sides. The matter, as seen from the fluctuations and reactions within markets, remains a key concern going into the end of the month and ahead of the September 1 tariffs implementation deadline. Even though a partial delay had been seen, the kicking in of the fresh tariffs next Sunday is expected to lift US-China trade tensions by a notch. China had warned earlier in the month that retaliation will follow any further tariffs from the US, and this will likely induce greater caution within the market into the end of the week. One to watch.

Recession risks contemplation

This week had also seen the US 10-year to 2-year yield curve inversion symptoms return into the end of the week. Recession warnings had once again been bountiful, triggered as well by the poor preliminary August PMI readings out of advanced economies such as the US. The flash Markit manufacturing PMI had unexpected fallen into contraction territory at 49.9 against the consensus for an improvement to 50.5. While hopes are high ahead of Fed Powell’s Jackson Hole address for a 25 basis points cut in the September meeting, the deviation seen in the form of positive consumption performance leaves room for uncertainty.

With weeks to count towards the next Federal Reserve meeting, the performance in the data will be key. Watch the relatively backward looking second reading of US Q2 GDP on Thursday, alongside the likes of conference board consumer confidence index, durable goods and core PCE numbers among others. The current market consensus is looking for a downward revision in US Q2 GDP to 2.0% and the conference board consumer confidence index may soften to 130.0 from 135.7 in July.

Asia indicators watch

Asia markets will also find a string of indicators to watch in the coming week and a central bank monetary policy decision from South Korea due on Friday. Following the surprise cut in interest rates by Bank Indonesia this week, the market will be watching the Bank of Korea intently for any guidance on further moves. The current consensus suggests that the market is not looking for back-to-back cut rates next week despite the onslaught of geopolitical concerns plaguing this Asian tiger.

On data, China’s official PMI will also be released over the weekend. August’s manufacturing PMI is expected to soften further to 49.6 from 49.7 according to the market consensus and any disappointment may further weigh on regional markets in addition to the concern over tariffs. The local Singapore market meanwhile will see July’s industrial production release at the start of the week.


For more updates, do follow my twitter at @JPan_IG.


Have a good weekend!


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Neem een positie in op indices

Ga vandaag nog handelen in 's werelds grootste aandelenindices.

  • De laagste spreads op Wall Street op de hele markt
  • Een spread van 1 punt op de FTSE 100 en Duitsland 30
  • De enige provider die 24 uur per dag prijzen quoot

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.