Apple share price: what’s the outlook for the tech giant’s stock?

Apple faces a tough quarter as it deals with the impact of trade wars and slowing sales in China. But the stock’s outlook seems to point to further gains.

Apple conference Source: Bloomberg

When does Apple report earnings?

Apple reports fiscal third-quarter (Q3) earnings (Q2 calendar) on 30 July.

Apple earnings preview: what does Wall Street expect?

Apple is expected to report earnings of $2.10 per share for Q3, down 8.5% over the year, while revenue is forecast to be relatively flat at $53 billion for the quarter. The firm has beaten estimates on both of these metrics in all of its previous eight reports.

Despite all its attempts to move beyond being the ‘iPhone stock’, Apple’s earnings are still driven by sales of this smartphone. The previous quarter witnessed a 17% fall in iPhone revenues, which hit overall sales by 5%. Trade wars remain a key worry, with investors worrying that the ongoing spat between the US and China will hit sales hard once again. In addition, pricing for the iPhone remains a concern. Other firms continue to snap away at Apple, with the rise of Huawei’s cheaper phones a particular concern. Previously, Apple’s cachet and brand were sufficient to allow it to price its phones at the premium end of the range. But now consumers have shifted away from iPhones in favour of cheaper models.

Fiscal Q2 (calendar Q1) earnings saw a 22% fall in Apple sales in China, as the trade war began to bite. China accounts for a fifth of Apple sales, so this figure will be closely watched for signs that Apple’s position in China is deteriorating.

As we head into earnings, it is worth noting that these earnings are usually the weakest of the four. Approximately 19.7% of earnings are generated in each quarter, compared to 23.2% for the March quarter, 22.1% for September and 34.9% for December. Apple’s performance is weighted heavily towards the H1 of the calendar year. Similarly, 15.6% of cash flow is generated in the June quarter, compared to 19.8%, 21% and 43.6% for the other three respectively. It is therefore important not to overstate weakness in this quarter. These earnings look back on a quarter dominated by fears of a US-China trade war. Those fears have not gone away, but the G20 meeting promised a revival of talks between the two powers. If tensions ease, then Apple may see a revival of growth. However, expectations are still high as we head into the earnings report. Apple currently trades at 16.3 times forward earnings – this is well above the five-year average of 13.6, but below the peaks of 17 times earnings seen in the H1 of 2018 and in April of 2019. The outlook for the coming quarters is therefore crucial. If Apple sees a lessening of China-related weakness then the stock may avoid a post-earnings fall.

How to trade Apple’s Q3 earnings

The average move on results day for Apple stock is 5.05%, according to data from Bloomberg. However, at present options pricing suggests a move of 4.2%. Of 48 analysts covering the stock, 23 have ‘buy’ recommendations, with an average target price of $210.21, a 3.7% premium to the current price. 20 analysts have ‘hold’ recommendations, with ‘five ‘sells’.

Apple usually sees little weakness in the wake of its Q3 earnings, with the stock’s seasonality pointing to further gains in August and early September, before some weakness as in late September.

Apple stock price: technical analysis

Technically speaking, we have been seeing Apple shares trading within a consolidation phase, with each rally seemingly finding it difficult to push past the 76.4% Fibonacci resistance level. We are back at that Fibonacci level once more this month, with the shares consolidating in recent weeks. The ability to push through this zone is going to be key here, with the ultimate break through $214.47 required to negate the bearish trading seen throughout Q4 2018 in particular. With momentum rolling over, short-term trading will be key in setting us up for the forthcoming weeks of trade.

Apple weekly chart Source: ProRealTime

Apple weekly chart Source: ProRealTime

On the short term, we can see a break below $202.81 as a tentative sign of weakness for the stock. With the price closing below the lower Bollinger Band, there is a possibility that we could start building bearish pressure. However, a decline below the $197.37 level would be required to bring about greater confidence of a wider, long-lasting period of weakness for the stock. Until that happens, keep an eye out for whether we see the price break through the recent high of $206.78 or not.

Apple four-hour chart Source: ProRealTime

Apple four-hour chart Source: ProRealTime

Apple’s quality continues to shine through

Too many analysts have rushed to predict Apple’s demise in recent years. Solid iPhone sales remain a feature of the firm’s performance, however, and while the US-China trade war has hurt performance, the stock has weathered the storm relatively well. Overall, while the price may struggle in the near term, Apple’s outlook continues to point towards further gains.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.