Will Salesforce earnings live up to market expectations?

Salesforce declines take us into key support. However, with June bringing fresh earnings figures, traders are keeping a close eye on whether we will see another rebound for this tech giant.

Salesforce Source: Bloomberg

As Salesforce gear up for their latest earnings release (4 June), traders are looking at this unique firm for a potential breakout following four months of consolidation in their share price.

Widely heralded as one of the fastest growing tech companies in the world, the company has been gobbling up other firms at an incredible rate. Traditionally known for their customer relationship management (CRM) services, the company has become ingrained into the business practices of other companies worldwide, to the extent that many of those firms would struggle to operate without the information provided to them by Salesforce. However, Salesforce also offer a whole host of other services, and it is this constant expansion that has caught the attention of investors, driving a surge in the share price over the course of the past two years. This highlights the issue that dominates shares for boundary pushing firms like Tesla, Google and Amazon.

The greater the firm’s complexity and the greater role conjecture takes in calculating future profitability, the more likely we are to see mispricing. For Salesforce, that takes form in an incredible price-to-earnings (P/E) ratio of 175 (Amazon is 80). To justify such lofty expectations, we will need to see greater financial output from these assets that the firm has built up.

Keep an eye out for whether we do see that rise in earnings per share (EPS) that is needed to improve the P/E ratio number.

Benioff sheds shares in May, yet research houses remain confidence

Some could worry after substantial sales of CRM stock from chief executive officer (CEO) Marc Benioff. The month of May has seen a raft of sales, totaling around $12 million. However, coming from a someone who holds roughly $6 billion worth of Salesforce stock, this is a drop in the ocean.

Research houses appear bullish on the firm, with buy ratings in place from the likes of Nomura and Canaccord Genuity, while Exane BNP Paribas and BMO Capital Markets maintain an outperform rating.

What do the charts tell us?

Charting-wise, we are at a very interesting position for the firm, with recent losses taking the price back into the critical support level of $150. With volatility likely to ramp up around the earnings release, whether we see a break below that level will be key to forthcoming price action. The trend is clearly very bullish, pointing towards further upside to come. However, such a $150.00 break would signal a retracement of the $113.73-$167.52 rally.

For the shorter term, we can see clear respect of the $152.38 level, and traders should watch for how the price responds to this point as a driver of near-term sentiment. We have trendline support coming into play before long, pointing towards the strong possibility that we will ultimately rebound from this support zone rather than break lower. However, traders should be aware that given the close proximity to the key $150.00 support level, we could see a significant period of downside if the earnings figures fail to justify the elevated P/E ratio.

Salesforce chart Source: ProRealTime

Salesforce chart Source: ProRealTime


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.