What now for Purplebricks?

A warning from Purplebricks about lower revenue and slowing growth hit the shares hard, and no turnaround in performance is yet in sight.

Purplebricks Source: Bloomberg

The meteoric rise of Purplebricks seems to have come to a juddering halt. Investors have been running away from a firm that recently announced its expansion plans in the US had come unstuck, and that it would miss revenue targets for the year. The firm said that it expected revenue for the 2018-2019 financial year would be £130 million-£140 million, from a previous forecast of £165 million-£175 million.

The firm’s appeal lay in shaking up the traditional estate agent market. In 2015, ‘shaking things up’ was a key appeal of many businesses. Purplebricks promised to streamline the process and do so at a lower cost.

The group has not been immune from the wider problems afflicting the UK housing market. Brexit fears and a lack of foreign buyers have hit activity, causing price growth to slow. Purplebricks is not the only estate agent to suffer, with Foxtons and Countrywide both feeling the pinch as well. But for a business like Purplebricks, which trades at around three times book value, a downturn in growth is particularly painful.

Recent data from the National Association of Estate Agents suggests that there are far more buyers and sellers, but that the average branch sold only five properties in December, down from seven in November. This is not a promising outlook.

Purplebricks has to keep spending on marketing to maintain its online presence and keep up the pressure on traditional estate agents, but this means that losses for the year are expected to widen, and with the Australian and US businesses still not gaining sufficient traction the group is unlikely to see much of an improvement from overseas either.

The outlook for the shares is not great either. The warning in February prompted a drop of almost 30%, with the shares down almost 40% at their worst point in the session. While the price has rebounded modestly, the direction of travel is still lower, with lower highs and lower lows clearly in evidence. A move above 195p is needed to put even a modest dent in the downtrend.

Purplebricks

Purplebricks


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

De marktupdate van IG

Een vooruitblik op de aankomende beursdag, elke ochtend in uw inbox. Ga altijd goed geïnformeerd de markt op en schrijf u nu in voor deze gratis dagelijkse marktupdate.


Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 76% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.