Westpac share price drops on "disappointing" 2019 H1 earnings

Westpac shares fell as much as 2.3% after the bank reported its worst half-year profit in 6 years.

Westpac share price Source: Bloomberg

Westpac share price

Westpac shares were down 2.3% on Monday after the release of its 2019 H1 earnings. Shares fell to 2-week lows to A$26.81 at time of writing.

Westpac H1 earnings results

Westpac H1 cash earnings fell to A$3.30 billion comparing with A$4.25 billion from a year ago. The bank says the profits were hit by a surge in customer refunds, following the banking royal commission.

The cash profit missed analysts’ expectations of A$3.52 billion, while the bank’s net profit fell 24% to A$3.2 million.

Net interest margin fell 16 basis points to 2.12%. The bank said it expected challenging conditions due to an “uncertain international backdrop” as well as softer house prices until 2020.

Westpac maintained its interim dividend at A$0.94 a share.

Customer remediation

Westpac group CEO, Brian Hartzer said: ‘This is a disappointing result reflecting weaker business conditions and the bank dealing decisively with outstanding issues, including remediation and resetting our wealth strategy.’

The bank said the past six months had been a turning point, and productivity remained a top priority in the future.

Mr Hartzer said that the bank was still on track to deliver its target of $400 million in productivity savings over the year. The bank had reduced its full time staff by 788 in H1 and reduced expenses excluding major customer remediation.

Westpac provisioned $1.45 million pre-tax over three years to work on its customer remediation programs, including $1.24 million for customer refunds.

Mr Hartzer said, over the past 18 months Westpac had repaid around $200 million to customers.

Last week, Westpac flagged its half year profit would be hit by A$617 million due to provision for refunding wronged customers.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.