UK Oil & Gas share price: what to expect from annual results

Small cap oil firm UK Oil & Gas (UKOG) announces earnings next week, but there is little sign that production has reached a sustainable footing yet.

When is UKOG’s earnings date?

UKOG reports earnings on 28 June.

What does the City expect?

UK Oil & Gas (UKOG) suffered an operating loss of £3.7 million last year, while net debt stood at almost £9 million. The company is focused on securing more results from its Horse Hill project in the south of England. A recent pressure test was reported to be successful, the company said, with results better than previous tests earlier in the year. Production volumes from the Portland reservoir have now reached 20,500 barrels, with a production rate of 220 barrels per day (bpd).

Overall testing costs have now been offset by sales revenues, according to the company. Fresh drilling in coming months is expected to boost production in due course. The firm has also signalled its intent to make acquisitions overseas, though this has required a share placing which has diluted investors.

As noted by IG’s Oliver Smith, the company’s focus on acquiring new assets is odd, given that it is still far from producing profits on a sustainable footing. Drilling and test production across a range of assets is expected to take until the end of 2020, with little sign that its oft-mentioned ‘Gatwick Gusher’ is close to providing the level of output needed to restore UKOG’s finances.

UKOG falls into the ‘high risk, high reward’ category. The list of oil exploration firms that have disappeared without a trace is a long one. Everyone remembers the firms that have gone on to great success, or have been acquired by an oil major at a substantial premium to the share price. But small cap oil firms follow a crucial rule of trading and investing; most of the gains come from one or two firms, and the profits made here have to make up for the small losses incurred in the majority of the others.

Good traders know that, out of ten trades, only two or three need to be big winners, so long as the other seven or eight are only small losers. This is where risk management comes in, risking only a small amount of capital on each trade. The same principle applies to small cap oil exploration firms, and small cap miners too. A portfolio of ten such stocks could see two succeed, but eight record small losses.

UKOG could be one of those winners, although at present it has a long way to go before it sees sustainable production levels.

How to trade UKOG’s share price

Volatility in UKOG’s share price has risen over the past month, with the fourteen-day average true range (ATR) hitting 0.06, 16% of the current share price value. The overall downtrend in the shares seen since mid-2017 suggests that looking to sell the rallies is still an effective strategy.

UKOG share price: technical analysis

As noted above, UKOG has steadily lost ground since the middle of 2017. A rally in February to 2p hit trendline resistance from the 2017 peak, creating a lower high. Support has been found around 0.9p, with a break below this level representing a notably bearish development. A rebound above 1.3p might suggest that more near-term upside is on the way, targeting the 2p high from February.

UKOG chart Source: ProRealTime

UKOG chart Source: ProRealTime

UKOG still needs to prove itself

UKOG could turn out to be one of the great oil exploration firms of our time. However, it has yet to show a firm record of production growth. Investors have found it difficult to keep faith with the firm, as witnessed by the decline in the share price over the past two years (although part of this is down to dilution through share placings). The risks of investing in it are high, and traders will be looking to take advantage of the prevailing downtrend.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.