UBS share price plummets after reporting weak first quarter

UBS has said it will cut an extra $300 million in costs this year after investment banking revenues fell in the first quarter.

UBS Source: Bloomberg

UBS chief executive Sergio Ermotti said at a conference in London on Wednesday, that UBS conditions were among the toughest they’ve seen in years.

‘We are taking actions which will partly offset the impact of the difficult market environment so far this year, supporting capital generation,’ he said.

‘At this point I still believe we can achieve returns at least in line with last year's,’ Ermotti said.

UBS reported its return on common equity tier 1 capital stood at 13.1%, while its target for this year is 15%.

UBG shares plummet

The negative outlook has sent UBS shares down as much as 2.6%. It also prompted declines at investment banking rivals, Credit Suisse and Deutsche Bank AG.

Over the last ten years, UBS has cut thousands of investing banking jobs as it moved toward private banking, setting a precedent for copycat companies.

Ermotti said at UBS's investment banking division, revenues were down by about a third compared to the strong first quarter of 2018.

'We've seen some improvement lately but it remains patchy, and not enough to offset the challenging start to the year,' Ermotti said.

Wealth Management

The bank’s global wealth management business saw revenue down about 9% from a year ago, Ermotti said. The bank aims to offset the drop-in revenue with a 5% reduction in costs, he said.

The bank's flagship wealth management business looked set to return to targeted inflows after $7.9 billion in net new money outflows over the final three months of 2018.

Ermotti said, a negative view amongst Asian customers, coupled with inactive US clients is what kept transaction-based income under pressure.

Wealth management revenues have slid roughly 9% this quarter.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.