Standard Life Aberdeen share price: 4 things to watch out for in its 2018 results

The UK asset manager faces challenging times ahead of its full-year results on Wednesday, as it struggles to stop outflows amid investors piling on the pressure to cut costs.

Standard Life (SLA) saw capital outflows in its first half results and that trend is expected to continue when it unveils its full-year results on Wednesday, with the firm forecasting its assets under management (AuM) to decline by more than £40 billion, falling from £608 billion to £557 million – marking the second consecutive year of investors redemptions.

In 2017, SLA saw its customers yank close to £33 billion in funds away from the asset manager, and with outflows expected to be larger over the course of 2018, the company has warned that its adjusted pre-tax profits will fall by 6.5% to £617 million.

Earnings per share and dividend

SLA is forecast to record earnings per share of 18.5p in its full-year 2018 results on Wednesday, with revenues expected to come in at around £1.88 billion.

Investors will be particularly interested to see if the asset manager will provide any indication on the sustainability of its dividend, which came in at 21.3p a share in 2017.

However, analysts have hinted that shareholders might find themselves disappointed with size of the payout in the upcoming results due to SLA’s recent run of form.

Cost-cutting measures

Investors will also be keen to see how SLA’s management plans to reduce costs at a time when the business is haemorrhaging client cash.

Shareholders have piled on the pressure for SLA to implement cost-cutting measures and its management has listened. In mid-February, reports showed that the fund manager had drafted plans for a fresh round of job cuts as part of a larger cost-cutting plan aimed at improving investor confidence after heavy outflows. But with yet more bad news on the horizon, pressure remains on the firm's mangagement team to tighten its expenditures further.

Standard Life Aberdeen’s outlook

Analysts and investors are clearly concerned about the fund managers outlook, a view that is reflected in the company’s valuation, with SLA shares trading at around 10x earnings.

Furthermore, the dividend yield has now hit 9.5%, which is above the 8% level that normally signals an excessively high payout that is at risk of a cut – meaning that shareholders are likely to be disappointed with the upcoming results on Wednesday from that perspective in particular.

Overall, the fund manager’s share price has slowly declined over the last 12 months, falling from a high of 418.5p a share with its stock currently settling at 244p levels.

Ending its poor performance post-merger

Standard Life Aberdeen was formed two years ago out of the merger of Standard Life, the Edinburgh-based insurer and investments group and Aberdeen Asset Management, headquartered in Aberdeen.

The deal was done to create an asset manager with significant scale to become a market leader in Europe and compete with fund managers across the pond, but over the years since the Brexit referendum, the company has struggled to keep pace with its rivals.

Over the last two years, the asset manager has seen substantial capital outflows, downward pressure on fees driven by the rise of exchange-traded funds (ETFs) and a regulatory environment that seeks to make the financial services sector more transparent, increasing the cost of doing business and on compliance.

Investors will likely be disappointed by the upcoming full-year results on Wednesday, but will be hoping that the company’s management will provide some guidance about how it plans to steer the business out of heavy headwinds it is facing.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Ziet u een handelskans?

Ga long of short op meer dan 16.000 markten bij IG.

Handel in CFD's op ons bekroonde platform met lage spreads op onder meer indices, aandelen en grondstoffen.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.