Standard Chartered aiming for US$700 million in cost cuts, shares rise

The strategy is part of the lender’s new three-year strategy to reframe its business and drive growth.

Standard Chartered bank Source: Bloomberg

Standard Chartered bank on Tuesday announced plans to cut US$700 million in costs to reduce expenses and improve profitability, a move which will see the lender take a stab at restructuring its operations in under-performing markets such as South Korea, Indonesia, India and the United Arab Emirates.

The strategy is part of the lender’s new three-year strategy to reframe its business and drive growth. The bank plans to hit a return-on-tangible-equity of at least 10% by 2021, which is almost double of last year’s 5.1%.

Standard Chartered said it plans to ‘eliminate residual drags on returns from low-returning markets,’ but did not give notice on whether it would exit from any of the 60 countries where it operates.

Investors cheered on the announcement of the strategy, and the Hong Kong-listed stock rose 2.38% or HK$1.50, at HK$64.50 by closing time on Tuesday.

Target of 10% ROE

The group plans to generate the surplus capital through earnings growth and divestments, it said in the statement.

‘We will achieve this through relentlessly focusing on where we have a distinct competitive advantage, attacking the residual causes of lower returns and ramping-up innovation and productivity,’ the bank’s chief executive Bill Winters said.

‘I feel like we’re through the really hard restructuring that we needed to do to get the bank clean,’ Mr Winters commented in an interview with Bloomberg Television, ‘but we know we have to take the next step to complete our journey to a 10 percent-plus return.’

Shares in the bank have been bleeding roughly 37% of their market value since Mr Winters took the helm in 2015 as the bank struggles to meet its profitability targets.

2018 profit fall below targets

The restructuring efforts led by Mr Winters in recent years have repaired a balance sheet affected by excessive lending in the previous decade, a move which caused the 150-year-old lender problems in lifting its profit.

The US-Sino trade war has hurt the bank’s performance late last year, contributing to the lower-than-expected pre-tax profits of US$3.86 billion for the full year of 2018.

The lender said it is taking a US$900 million charge for the fourth quarter to cover potential regulatory penalties connected to investigations on financial crime in the United Kingdom and United States, including a 102 million-pound (US$133 million) fine from the British financial regulator related to its financial crime controls.

The bank’s operating income last year missed expectations at US$14.97 billion. The bank’s return-on-equity also undershot projections even though it climbed higher from 2017’s 3.5% to 4.6% last year.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.