Singtel to sign up for 15% of Bharti Airtel’s US$3.5 billion rights issue

The subscription, at an issue price of INR220 per share, represents the rights entitlement for a direct stake of 15%, or 170 million new shares.

Singtel Source: Bloomberg

Singapore Telecommunications Limited (Singtel) on Thursday said it will subscribe a total value of INR37.5 billion (US$525 million) in the INR250 billion (US$3.5 billion) rights issue by its associate Indian telco services firm Bharti Airtel.

The subscription, at an issue price of INR220 per share, represents the rights entitlement for a direct stake of 15%, or 170 million new shares.

According to Singtel, a total of 67% of the rights issue has been committed through Bharti’s major shareholdings and Singapore’s sovereign wealth fund GIC.

With the renunciation to GIC and upon the closing of the rights issue, Singtel’s stake in Bharti is at 35.2%, which continues to make it the largest shareholder for the Indian firm.

Analysts at ratings agency Moody’s said the exposure in the additional equity injection to Bharti would increase Singtel’s gross leverage to around 2.3 to 2.5 times and net leverage to around 2.2 to 2.4 times, and that would put a strain on the telco’s cashflow.

Proceeds from rights issue to strengthen Bharti's balance sheet as it continues to expand

Bharti will be using the proceeds from the rights issue to lower leverage and strengthen its balance sheet as it continues to invest in networks and spectrum in a highly competitive home market.

Bharti has been an associate of Singtel since the latter bought a stake in the firm in 2000. The Indian telco has operations in 18 countries across South Asia and Africa and a mobile customer base of close to 385 million.

The Indian mobile market is the second largest in the world, and accounts for 15% of the world’s mobile subscriber base, according to the Groupe Spéciale Mobile Association.

Bharti has been netting growth due to its presence in the market. The firm posted its highest ever quarters of 4G customer growth recently, adding over 11 million 4G customers in the last financial quarter.

Singtel’s shares fell slightly on Thursday, with the stock falling to as low as 1% following negative reports on the firm’s outlook a day ago. Experts had cited increased financial risks for the telco after it subscribes to Bharti’s rights issue.

At 3.30pm Singapore time, the telco’s shares were 0.67% or S$0.02 lower, at S$2.96.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.