Sainsbury’s share price: what to expect from Q1 results

Sainsbury’s will soon feel the heat if it does not come up with a plan to move on from the failed Asda merger, with market share being lost to Aldi and Lidl.

Sainsbury's Source: Bloomberg

When is Sainsbury’s trading statement?

Sainsbury’s is expected to release a trading statement on 3 July, covering its first quarter.

Sainsbury’s trading statement: what does the City expect?

The failure of the Asda tie-up continues to loom large over Sainsbury's, and over its boss, Mike Coupe. The problem for Sainsbury’s is that it continues to lose market share to rivals, and especially to the German discounters Aldi and Lidl, which remain an ever-present threat to the big four UK supermarkets. Crucially, Sainsbury’s has suffered more than its peers in the battle with Aldi and Lidl, which means that it will have to work harder to restore its market share. Analysts at Bernstein noted that, while Tesco and Asda had cut margins on so-called ‘commodity items’, which make up around 15% of supermarket sales but represent 40% at discounters, Sainsbury’s still sells these at a 20% premium, making it less competitive.

Sainsbury’s needs to close that gap, or it will continue to lose market share. The firm has been keen to put the Asda story behind it, with barely a mention of it at the last results presentation. But aside from targeting reductions in net debt, the firm has yet to come up with a solid turnaround programme.

The upcoming trading statement is not likely to be the moment at which this is announced. Instead, investors will be looking for signs that sales growth is still present, especially on a like-for-like basis. In the longer-term, retaining market share will require cost cutting and price cuts, and while the dividend is solidly covered at two times earnings, it would be unwise to increase it further given the uncertain outlook.

Sainsbury’s trades at just 9 times forward earnings, the lowest level sine 2014 and well below the five year average of 12.1. These low expectations allow for positive surprises, but there is little in the way of growth at present. Mike Coupe has much work to do, if he is to restore a measure of shareholder confidence following the collapse of the Asda deal.

How to trade Sainsbury’s shares

Sainsbury’s shares have had a dire year, falling to their lowest level this century, moving just below the 188.5p level seen in 2016. The FTSE 100 is up 11% so far this year, while Sainsbury’s is down 28%. So far this year the shares have gapped lower twice, with lower highs in place since last August.

Sainsbury’s share price: technical analysis

The downtrend remains firmly in place here, with lower highs at 230p and 200p seen in the past three months. The overall trend remains lower unless the price can move above 200p in the first instance, and then target 230p. The 190p – 210p area was crucial support throughout the 2015 – 2018 period, and buyers may find it hard to break back above this as support becomes resistance. Continued losses will see the shares hit new multi-decade lows, with 190p near-term resistance as part of trendline resistance from the January high.

Sainsburys chart Source: ProRealTime

Sainsburys chart Source: ProRealTime

Sainsbury’s still in need of a plan

The failure of the Asda tie-up means Sainsbury’s has to come up with a viable plan for its future. At present, no such plan appears to be forthcoming. Mike Coupe remains in place, and for now seems to have the confidence of the board, but it is debateable whether he is the man to take the business forward. Ambition is needed here, especially with the share price at its lowest level in almost 20 years.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.