Sainsbury’s share price: 4 things to watch out for in its full-year results

After having its planned merger with Asda shot down by regulators, the British supermarket chain must find new ways to fight off competition from rivals, with investors eagerly awaiting its full-year results for answers.

Sainsbury's Source: Bloomberg

Sainsbury's will release its annual result on Wednesday, with investors eager for an update on how the company plans to drive growth after regulators blocked its planned merger with Wal-Mart-owned Asda amid an increasingly competitive and challenging grocery market.

What next after Asda merger blocked?

Last week, Sainsbury’s suffered a major blow ahead of its full-year results after the UK Competition and Markets Authority (CMA) chose to block its planned merger with Asda.

The watchdog blocked the merger on the basis that the marriage would have resulted in lesser product options and higher prices for consumers. The CMA also felt that the deal will result in a ‘substantial lessening’ of competition both at the national and local level.

The decision brings an abrupt end to a merger that would see the pair have sufficient size and scale to overtake rival Tesco as the number one supermarket chain in the UK market.

Even though both supermarket giants have now taken the merger off the table, Sainsbury's chief executive Mike Coupe contended with the CMA’s views in a statement, stating that that the merger sought to ‘lower prices for consumers’, and added that the competition watchdog has ignored the 'dynamic and highly competitive nature of the UK grocery market’.

Investors will now be looking intently at Sainsbury’s upcoming trading update for guidance on how the business plans to drive growth amid a highly competitive and challenging grocery market.

Sainsbury’s guidance

The British supermarket chain underperformed its rivals in its third quarter, with grocery sales growing marginally, while non-food items contracting.

However, analysts still expect Sainsbury’s to record a 6.2% increase in its annual underlying pre-tax profit, as well as a 4.9% rise in earnings per share and a 2.9% uptick in its dividend.

Will Sainsbury’s sales performance improve?

Investors will be keen to see if Sainsbury’s record strong sales growth in the final quarter of its financial year, after a disappointing set of results over the Christmas period, which saw rivals Teso and Morrisons both outperform it.

Sainsbury’s like-for-like (LfL) sales in Q3 was the worst on record for the year so far, or the year before. LfL sales excluding fuel fell 1.1% in Q3 compared to 1% growth in Q2 and a 0.2% rise in Q1. Including fuel, LfL sales collapsed to 0.3% in Q3 from 3.4% in Q2 and 2.6% in Q1.

Meanwhile, its core grocery business was the only segment to report continued sales growth in the latest quarter, but at 0.4% it was the slowest on record for a while. Grocery sales had risen 0.5% in Q1 and jumped 2% in Q2. Investors will be keen to see that both total sales and LfL sales bounced back in the final stages of the year.

Argos sales boost while general merchandise margins under pressure

Sainsbury’s lacklustre Q3 was driven by a slip in general merchandise sales, with the business seeing revenues fall 2.3% and helping the supermarket deliver its worst performance in the last two years. Meanwhile, clothing sales fell 0.2% in Q3, improving from the 3.4% decline in Q2 but below the 0.8% growth reported in Q1.

Sainsbury’s admitted that the general merchandise market remains 'highly competitive and promotional' and warned margins were still under pressure.

While that was not welcome to investors ears, the supermarket said Argos was outperforming the wider market. LfL sales from Argos stores inside a Sainsbury’s store in Q3 jumped 10%, which supports the view that it is weakness in the market rather than Sainsbury’s or Argos.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Ziet u een handelskans?

Ga long of short op meer dan 16.000 markten bij IG.

Handel in CFD's op ons bekroonde platform met lage spreads op onder meer indices, aandelen en grondstoffen.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.