Pennon Group share price: 4 things to watch out for in its full-year results

The water utility and waste management company offered investors an update on its performance on Monday, reassuring shareholders that its full-year 2018 results that will be announced in May are in line with its expectations.

Pennon Group Source: Bloomberg

Over the last 12 months, Pennon Group's share price has climbed more than 30% higher to £7.89, recovering from a low of £5.83 in March last year, with investors eagerly awaiting an update on its performance in its full-year results scheduled for publication on 30 May.

However, the water utility and waste management company did release a trading update on Monday that confirmed its underlying financial performance for the year ending 31 March is in line with its own guidance.

South West Water momentum continues

South West Water continues to deliver strong operational and financial performance, with a focus on efficiency and customer service. RORE is on track for consistent continued outperformance for 2018/19 with an expected cumulative rate of 11.8%.

Momentum is being maintained in respect of achieving both the £300 million target for Total Expenditure (Totex) outperformance and delivery of further net Outcome Delivery Incentive (ODI) rewards.

South West Water's business plan for 2020-2025 has qualified for a 'fast track' process, the only water company to have achieved this status for two consecutive price reviews.

Pennnon hit by £16 million Interserve bill

The water utility and waste management company revealed that it will take a £16 million hit as a result of financial problems at its collapsed infrastructure partner Interserve. Pennon had previously allocated £8 million to cover its exposure to Interserve but was forced to announce to shareholders that this figure has since doubled.

‘We will continue to pursue recovery of all amounts due from the operating subsidiary Interserve Construction Ltd and will take all the necessary legal and procedural steps to achieve this,’ the company said.

Viridor drives underlying EBITDA growth

The three new ERFs at Glasgow, Beddington and Dunbar have all progressed through commissioning to service commencement ahead of full operation. Optimisation is ongoing and operations will continue to ramp up over the next 18 months in line with the pattern experienced already in our existing portfolio.

In line with management expectations, the existing assets in our ERF portfolio have continued to perform ahead of our base case scenario, underpinning the full year results forecast.

Work at the Avonmouth ERF has progressed as expected this year with all major process equipment parts and steelwork for the building in place.

‘Recyclate prices have remained largely stable over the period albeit with increasing customer quality requirements in line with recent trends,’ the company said.

‘Viridor has continued with targeted investment in its recycling assets in order to improve output quality, including a focus on reliability centred maintenance and working with its customers to improve the quality of input materials.’

Pennon stock overvalued

Pennon has a price/earnings (PE) of 15x, suggesting that the stock may be overvalued, especially when its larger rivals United Utilities Group and Severn Trent by comparison have a PE ratio of 16x and 15.4x respectively.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Ziet u een handelskans?

Ga long of short op meer dan 16.000 markten bij IG.

Handel in CFD's op ons bekroonde platform met lage spreads op onder meer indices, aandelen en grondstoffen.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.