OCBC net profit slides 11% to S$926 million for Q4

The profit slide was due to a decline in earnings contribution from the bank’s insurance arm Great Eastern Holdings, the bank’s earnings results revealed.

OCBC Bank posted an 11% fall in net profit for the fourth quarter due to a decline in earnings contribution from the bank’s insurance arm Great Eastern Holdings (GEH), the bank’s earnings results revealed on Friday. For the full-year, net profit rose as income growth, disciplined cost control and lower allowances boosted earnings for the group’s banking operations.

Net profit fell to S$926 million for the fourth quarter, compared to S$1.0 billion a year ago, due to GEH’s fall in earnings. Meanwhile, net profit after tax from the group’s banking operations grew by 22% to S$817 million, the group said.

Net interest income for the fourth quarter rose by 7% to S$1.5 billion from S$1.4 billion the same period a year ago, supported by loans growth and a rise in net interest margin (NIM). NIM for the quarter rose by five basis points to 1.72%.

Earnings per share for the quarter was lower than a year ago's S$0.24, at S$0.22.

The fourth quarter registered lower net trading income, at S$9 million compared to S$99 million a year ago, due mainly to the unrealized mark-to-market losses in GEH’s investment portfolio as a result of ‘unfavourable market conditions’, said OCBC. Excluding GEH, trading income from the group’s banking operations rose by 5% year-on-year.

The bank has proposed a final dividend of 23 Singapore cents per share, a 21% increase from 19 Singapore cents a year ago. Adding the interim dividend of 20 Singapore cents per share, the total dividend for the financial year of 2018 amounts to 43 Singapore cents per ordinary share, which is an increase of 16% over last year.

Full-year net profit up, supported by banking operations segment

Net profit for the full-year of 2018 gained 11% from S$4.0 billion a year ago to S$4.5 billion, driven by the group’s banking operations which posted a 22% growth. Banking operations improved in performance significantly due to income growth, disciplined cost control and lower allowances, OCBC said.

For the full-year, net interest income rose by 9% from a year ago to S$5.9 billion, supported by loan growth and a rise in NIM. NIM for the full-year improved by 5 basis points to 1.70%, from higher margins in Singapore, Malaysia, and Greater China.

Non-interest income fell by 7% from the previous year, due mainly to lower investment income from GEH, the bank said. Net trading income was 1% lower from a year ago at S$508 million, while income from life and general insurance posted little changes, at S$911 million.

For the full-year, operating expenses rose 4% from a year ago to S$4.2 billion.

Earnings per share rose to S$1.06, from S$0.95 a year ago.

Commenting on the results and providing an outlook, OCBC’s chief executive Samuel Tsien said the group’s earnings reflect on the ‘strength and resilience’ of the bank’s diversified business and the depth of its relationship with customers.

Going forward, Mr Tsien said that global economic growth is expected to slow on concerns of continued trade and geopolitical tensions, subdued market and investment sentiments and rising policy risks in the advanced economies.

The group said it will work on its focused strategy, strong capital and funding base, and disciplined cost control to continue to prudently expand its franchise in its key markets and to provide support for its customers.

OCBC shares fell 1.82% a few hours into Friday’s morning trading, down S$0.21 to S$11.36.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.