Lyft share price up 2% while facing labor issues

The rideshare company's stock is up while addressing conflict with drivers.

Lyft logo after Lyft share price rises Source: Bloomberg

Lyft share price is up for the first time since launching its initial public offering (IPO) in late March. While the stock is finally rising after being a much-hyped 2019 stock, the rideshare company has recently had pay disputes with drivers.

Why did Lyft drivers go on strike?

Lyft drivers recently went on strike in Los Angeles to protest what they feel is unequal pay from the corporation. Lyft drivers are considered independent contractors, not salaried employees of the company. That distinction means that they can work any time they want or for rival companies like Uber. However, being an independent contractor also means that they’re not entitled to a minimum wage or overtime pay.

While Lyft was valued at $24 billion when its IPO launched, research showed that Lyft drivers make $210 a month on average. Many of the drivers work for at least 40 hours a day and pay for their own gas and car maintenance. One rideshare driver, Nicole Moore, said that it was unfair for workers to have to possibly have pay reductions while Lyft and Uber were going to be multi-billion dollar corporations.

‘We are an independent group of drivers, organizing ourselves, driver to driver, against the most powerful & wealthy tech companies in the world. Tech companies who are cutting our wages in order to win the millions of investors, on the threshold of their IPOs,’ said Moore.

How did Lyft respond to drivers on strike?

Lyft responded to the drivers by noting that they want to pay workers more, but the corporation isn’t profitable and will operate at a loss for a long time.

‘We have a history of net losses and we may not be able to achieve or maintain profitability in the future,’ said the company in its filing for an IPO.

Lyft also touts its option of offering stock options and cash bonuses to long-term drivers. The corporation will also open driver centers to help employees find low-cost car maintenance services. The company chief operating officer, (COO), Jon McNeil, said that customers, not the company, controls how much drivers are paid.

‘Raising prices doesn’t occur in a vacuum. We don’t set the price, the customer sets the price in terms of what they’re willing to pay for a ride. We feel like we really need to concentrate on what was under our control, which was how we can help drivers save on costs because that is another path to increasing their take-home pay,’ said McNeil.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.