Lloyds share price: 5 things to look out for in its Q1 results

Investors are expecting good things from Lloyds, a lender that has focused on cost-cutting and strengthening its profit margin to drive a recovery in its share price ahead of its Q1 earnings.

Lloyds Source: Bloomberg

Lloyds will release it Q1 trading update on Thursday, with investors expectations high after the bank continues to focus on reducing expenditure and improving its profit margin in a bid to recovery the ground its share price has lost.

Lloyds earnings guidance

The lender is expected to report earnings of 2p a share on Thursday, representing a 0.1% decline over the year, while revenue is expected to also fall by 1.5% to £4.5 billion.

It is worth noting that the bank has beaten earnings estimates in six of the last eight quarters and in seven of the last eight for revenue.

Can Lloyds maintain its margin?

UK lenders have had to contend with a particularly challenging banking environment, plagued by a myriad of macroeconomic headwinds which have hampered returns.

However, Lloyds has seen its net interest margin recover and find its footing at 2.9% after focusing its attention on reducing costs which helped the bank to bring its spending targets forward to the full-year 2018 results, exemplifying the progress that it has made in recent years.

PPI provisions continue to wind down

Investors can breathe a sigh of relief now that the bank’s payment protection insurance (PPI) pay-outs have diminished, falling from a peak of almost £4 billion back in 2015 to around £0.7 billion in 2018, with that number expected to fall again this year.

Total provisions for PPI by the end of 2018 were almost £20 billion for Lloyds alone, marking one of the most remarkable transfers of capital from institutions to ordinary consumers, and arguably a more effective form of monetary stimulus than the Bank of England’s (BoE) quantitative easing (QE) programme.

Cost-cutting remains vital to profitability

Over the last four years, Lloyds has cut its interest expenses on deposits by more than 60% and slashed debt securities by more than 45%. This cost-cutting measure has played an important role in helping the lender return to profitability and restore its dividend pay-out to shareholders.

Investors will be interested to see how the bank plans to make further reductions in expenditure to ensure the bank’s balance sheet remains healthy.

Many of the lender’s customers have been moved to current accounts from savings accounts, reducing the amount the bank is forced to pay in interest.

However, more than 33% of Lloyds deposits are still in savings accounts, indicating that there is still cost-savings to be made.

Brexit looms large over Lloyds

The UK financial services sector continues to be plagued by the uncertainty surrounding Brexit, with a hard exit still a possibility and no clarity over Britain’s future trading relationship with Europe likely until nearer the new October 31 deadline.

But if Lloyds continues to reduce costs and improve its net interest margin, while exhibiting good risk management with regards to lending the bank could weather the Brexit storm.

Low loan-to-value rates on its large mortgage book will help insulate the bank from a downturn in the housing market, while credit quality has remained solid in both mortgages and credit cards.

At 8.1 times forward earnings, Lloyds is still around one standard deviation below the five-year average of 9.1, and well below the peak of over ten times forward earnings seen in early 2017. The five-year low of 6.6 times forward earnings seen at the end of 2018 provided an attractive entry point, and the shares have duly rallied.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Ziet u een handelskans?

Ga long of short op meer dan 16.000 markten bij IG.

Handel in CFD's op ons bekroonde platform met lage spreads op onder meer indices, aandelen en grondstoffen.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.