Kingfisher’s share price falls 3% after CEO steps down amid declining profits

The DIY specialist has chosen to part ways with its CEO Veronique Laury after the group sees its profits decline in 2018.

B&Q Source: Bloomberg

Kingfisher has chosen to part ways with its CEO Veronique Laury after unveiling its full-year results, which showed that the DIY specialist is still struggling despite being three years into a five-year turnaround plan to increase profit to £500 million by 2021.

The Screwfix and B&Q owner is yet to pick a departure date for its CEO, with Laury continuing with her responsibilities for the time being. But the news did help send Kingfisher’s share price tumbling more than 3% on Wednesday morning as investors grow impatient.

‘We have achieved radical organisational and behavioural change across Kingfisher over the last three years,’ Laury said. ‘We’ve done this against the backdrop of rapid structural change in retail alongside high levels of macroeconomic uncertainty, which are ongoing.’

‘Navigating these conditions while maintaining focus on a transformation of this scale has required huge commitment from our people,’ she added.

Kingfisher results: key figures

Underlying pre-tax profit at Kingfisher fell by 13% to £639 million in 2018, driven by weak performances in its French business Castorama and losses suffered in Russia and Romania.

‘Castorama France has been disappointing and we are implementing a clear plan to sustainably improve its performance,’ Laury said.

‘Screwfix’s leading omnichannel proposition has consistently delivered strong growth in recent years and we have identified additional expansion opportunities in both the UK and in new markets, initially in the Republic of Ireland,’ she added.

ONE Kingfisher rescue plan fails to impress investors

Over the last 12 months, Kingfisher’s stock has lost around a third of its value, with the group’s management team hoping to boost its bottom line with its ONE Kingfisher turnaround plan.

However, the decision to get rid of Laury in the wake of the group's full-year results suggests that the turnaround strategy has fallen short of the mark for investors.

The five-year plan is expected to cost around £800 million and involved unifying the group’s product range across its various DIY brands, with a focus on boosting online sales and improving overall efficiency.

The group announced that it is now considering closing 15 poor-performing stores over the next two year and closing 19 Screwfix outlets in Germany. It also plans to address the underperformance of Castorama France and other parts of its business.

Much of our focus over the last three years has been on building an ‘engine’ to deliver a superior customer proposition and the agility to succeed in the new retail environment,’ Laury said.

‘Over the next year we will be accelerating our unique product activity and making our innovation more visible to customers including testing new store concepts.’


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.