Kingfisher share price: 5 things to watch out for in its 2018 results

The B&Q and Screwfix owner is set to reveal its full-year results on Thursday and with the group three years into its five-year turnaround plan investors are eager for an update on its progress.

Kingfisher Source: Bloomberg

Last year was challenging for the Kingfisher group, with it hoping to satisfy disgruntled investors on Thursday when it publishes it full-year 2018 results.

The home improvement retailer that owns B&Q and Screwfix in the UK and Castorama and Brico in France is now three years into its five-year turnaround plan, with investors eager for an update on the group’s progress after its stock lost around 39% of its value over the course of last year.

Analysts guidance

With just a couple of days to go until Kingfisher releases its annual results on Thursday, the investment banking group Jefferies remained upbeat about the DIY retailer.

In fact, analysts at the bank reiterated the stock as a ‘buy’ late last week, despite cutting its price target for the group from 340p a share to 320p – its share price sits at 243p a share as of Monday 10:50am GMT.

The extreme margin rebasing suffered by Kingfisher’s French business has ‘entirely overshadowed’ resilience in the UK and Poland, Jefferies analyst James Grzinic said.

‘We look forward to a more proactive approach by the board in addressing this aberration,’ he added.

Five-year turnaround plan in focus

Kingfisher is now in the third year of its five-year restructuring plan called - One Kingfisher - which involves unifying the products that it sells across its four brands and simplifying its overall business model.

However, its management team has struggled to effectively implement the company’s turnaround plan, with the business forced to contend with a myriad of headwinds, namely challenging market conditions in the UK retail market and civil unrest in France.

‘This has been a tough year for the group, with UK macro unhelpful, the France GDP recovery fading and the impact of social unrest, plus the fact that One Kingfisher supply chain gains seem to be flowing more slowly than expected,’ UBS analysts wrote in a note to investors.

Investors will be hoping to receive an update on how the restructuring plan has progressed and the management team will hopefully be able to deliver some positive news as shareholders grow increasingly impatient.

Weaker confidence on management

Throughout the course of last year, Kingfisher’s management has done its best to reassure shareholders that its turnaround plan is firmly on track, but as sales at the group have begun to decline stakeholders have grown tired leading to several senior departures.

‘Looking ahead, key issues will be whether transformation plan guidance remains intact, whether the Castorama like-for-like sales decline is abating, and whether the eventual exhaustion of the guided transformation and exceptional costs will eventually see an increase in underlying operational expenditure and thus further pressure on margin,’ UBS added in its note to investors.

Shareholder pressure build for break-up plan

As shareholders grow disgruntled, activist investors have smelt blood and have begun gathering support for a break-up plan at Kingfisher.

If the group is unable to quell shareholders concerns in its full-year results, its management may be forced to sell off either its Screwfix brand or its ailing French business Castorama.

However, the biggest change likely to take effect in the near-term if Kingfisher’s full-year results disappoint is likely to be the departure of group CEO Veronique Laury.

Laury was appointed back in 2014 and is the brain-child behind the One Kingfisher turnaround plan, but unless she can show shareholders some significant progress soon she could be let go.

DIY specialist’s share price rises ahead of full-year results

Kingfisher’s share price has steadily risen more than 6% over the last four days of trading from 228p a share on Thursday last week to 243p levels as of Monday morning.

The DIY speiclaist has been marginally outperforming the wider UK stock market. However, the group’s share price has fall by 31% over the last 12 months.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Ziet u een handelskans?

Ga long of short op meer dan 16.000 markten bij IG.

Handel in CFD's op ons bekroonde platform met lage spreads op onder meer indices, aandelen en grondstoffen.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.