Japan’s Nomura Holdings to cull 150 jobs globally in a billion-dollar cost-cutting measure

The largest securities firm in Japan will axe around 150 jobs globally, from America to Europe to Asia including Hong Kong and Singapore as part of the overhaul to its international business.

Nomura Source: Bloomberg

Japanese financial services firm Nomura Holdings on Thursday said it will be cutting US$1 billion in costs on its wholesale business, affecting international and local operations as the bank attempts for a revival.

According to Nomura’s website, the bank’s wholesale division comprises of the global markets segment, which offers research, sales and trading of global securities, and the investment banking segment, which offers capital raising and advisory services.

The largest securities firm in Japan will axe around 150 jobs globally, from America to Europe to Asia including Hong Kong and Singapore as part of the overhaul to its international business, people who know of the matter told Bloomberg.

The Bloomberg sources said around eight out of nine employees in Singapore’s equity research operations segment have been retrenched. In Hong Kong, at least 10 jobs have been let go for its equities business.

Locally in Japan, the bank plans to shutter 30 out of its 156 domestic retail branches, as it faces the challenges of a changing climate of online stock and bond trading.

US$300 to US$400 million in revenue gains expected from overhaul

Nomura’s operations outside of Japan have been in the red for four consecutive quarters, due partly to headwinds in Europe and intense competition in the United States.

Nomura said in an investor day presentation the target of cutting US$1 billion in costs will be achieved over the ‘medium term’, with 60% of the cost cuts to be completed by the end of its fiscal year which ends on March 2020.

The latest measures are expected to help the firm bring in US$300 to US$400 million in revenue gains, Nomura forecasts. The group has set an ultimate target of building a wholesale platform that delivers consistent pre-tax income of US$1 billion, without elaborating on a timeframe.

Cost-cuts long overdue: Analysts

Plans for Nomura to scale back its London office is not surprising, as the firm has around 2,500 staff in the city, and that matches its headcount in Asia, outside Japan. Ever since Nomura bought in on Lehman Brothers’ operations in Europe in 2008, it has been struggling to generate profits there.

Citigroup analysts in a research note called the measures to simplify its business ‘long-overdue’. ‘What remains to be seen is whether revenues grow as planned and the speed at which cost cuts are implemented,’ the Citigroup analysts said.

Credit rating firms have been watching for updates on Nomura’s attempt to revive its business.

The bank had announced for a review in January to relook at its business after it posted its biggest quarterly loss since the global financial crisis and S&P Global Ratings said in February it may consider reviewing the firm's debt ratings if its restructuring efforts are unsuccessful and earnings power remains weak.

Shares of Nomura closed flat on Friday, at ¥419.50, erasing their gains for this year.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.