Hyflux takes S$916 million impairment hit for first nine months of 2018

The firm submitted its latest statement of financial position to the High Court of the Republic of Singapore on Saturday where the impairment figure was disclosed.

Hyflux Source: Hyflux

Water treatment firm Hyflux has taken a S$916 million (US$676.76 million) impairment charge for the nine months ended September 30th, 2018, to adjust to the carrying value of the Tuaspring water and power plant and other write-downs.

The firm submitted its latest statement of financial position to the High Court of the Republic of Singapore on Saturday where the impairment figure was disclosed.

This is the first time the embattled firm had revealed any financial numbers since it applied for a moratorium in May to prevent it from being wound up.

The impairment loss ‘relates predominantly to the impairment loss arising from the assessment of the carrying value of Tuaspring and the impairment of receivables for previously completed projects," Hyflux said in the unaudited statement of financial position.

Company to get further valuation

Hyflux is in the process of a court-supervised reorganization, after it had applied to the High Court in May to protect it from creditors while it restructures its debt.

According to a court affidavit filed in June last year, the firm’s chief executive and founder Olivia Lum said the Tuaspring plant had a book value of S$1.3 billion.

While the firm has taken the current valuation in the unaudited financials, it intends to get another valuation from another valuer as the current valuation is ‘significantly lower’ than in 2016.

‘As the carrying value is a reflection of the current depressed market, in the event that the Singapore power market recovers to provide generation companies with sufficient spark spread margins, the valuation might then be revised,’ Hyflux said.

The firm's Tuaspring plant posted a net loss of S$81.9 million for the full year ended December 31st, 2017, and has been contributing to the group’s losses since 2001. As of April 30, 2018, the plant’s total liabilities snowballed to S$537 million.

Working out its restructuring plans

In October last year, Hyflux said Indonesia’s Salim Group and Medco Group (forming a consortium called SM Investments) agreed to inject a S$400 million equity investment in exchange for a 60% stake in the water treatment company to help finance its restructuring and debt problems. The deal also includes two separate loans: a shareholder’s loan of S$130 million and a debtor-in-possession loan of S$30 million.

Last month, the group received the green light from Singapore’s High Court to hold scheme meetings in April for creditors to vote on its restructuring plan.

The group will be conducting a town hall meeting with retail stakeholders on March 13th to discuss about its restructuring scheme.

Hyflux needs to get an agreement from the majority of its creditors and another court approval by mid-April before the S$530 million lifeline from SM Investments expires.

Hyflux's shares remain suspended on the Singapore Exchange.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.