Cathay Pacific Airways to buy budget airline HK Express for HK$4.93 billion

Cathay will pay HK$2.25 billion (US$287 million) in cash for HK Express and will purchase HK$2.68 billion in promissory loan notes for the transaction.

Cathay Pacific Source: Bloomberg

Hong Kong airline group Cathay Pacific Airways announced on Wednesday it will be purchasing budget airlines HK Express from the HNA Group for HK$4.93 billion.

HK Express will become a wholly-owned subsidiary of Cathay after the deal is completed. Cathay will pay HK$2.25 billion (US$287 million) in cash for HK Express and will purchase HK$2.68 billion in promissory loan notes for the transaction.

The deal is expected to be completed by December 31 this year, Cathay said.

According to Cathay, the transaction is expected to be ‘good for the travelling public, good for the Hong Kong hub and good for the Cathay Group as Cathay and HK Express’s respective businesses and business models are largely complementary.’

The deal represents an ‘attractive and practical way’ for the Cathay Group to support the long-term development and growth of its aviation business. It plans to ‘enhance the competitiveness of the Hong Kong hub during a time of intense regional competition’.

Entry into budget air space

Speculation on an interest from Cathay to take up a stake in HNA’s HK Express surfaced earlier in media reports, but the reports did not indicate how much interest the carrier wished to purchase in HK Express.

The purchase of HK Express will give Cathay a leg up into the budget airlines space as the industry heats up. Last year, low cost carriers accounted for close to 55% of all seats within Southeast Asia and more than 60% in South Asia.

HK Express will add as a new revenue source to Cathay’s business. Cathay’s Asian rival Singapore Airlines has already entered the budget airlines business years ago, with its low-cost airline Scoot.

HK Express flies to cities in countries including China, Japan, Vietnam, and South Korea.

Back in the black

The airline company turned the corner for last year, posting a HK$2.34 billion annual profit, after 2 years of back-to-back losses.

Cathay said it is ‘cautiously optimistic’ for 2019 ahead of the geopolitical and macroeconomic headwinds expected but it is determined to build on its momentum, saying that aims to grow its capacity by 6.9% for this year.

The group said its transformation programme which saw cost cutting measures (leading to improved operational efficiency and returns) is ‘yielding positive results’. The company has turned a corner on a tough couple of years of losses and company-wide restructuring, the group's chief executive Rupert Hogg said.

Cathay’s shares rose 0.15% or HK$0.02 to HK$13.70, at around 10.00am Hong Kong time on Wednesday.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.