Antofagasta share price: 4 things to watch out for in its 2018 results

The Chilean-based copper miner will unveil its full-year results on Tuesday next week that will reflect what has been a strong 12 months of trading for the company, with investors expecting good things from Antofagasta in 2019.

Copper sheets Antofagasta Source: Bloomberg

Antofagasta finished 2018 on a high after achieving record copper production in its fourth quarter of 220,000 tonnes, bringing its full year total to 725,300 tonnes – hitting the top end of revised guidance.

However, when the company published its full-year results on Tuesday next week, investors have already baked in what will be a strong set of results into its share price.

Therefore, on results day, investors focus will turn to the company’s 2019 outlook, with it predicted to be another record year of production, according to RBC.

Analysts lower target price

RBC recently cut its recommendation for Antofagasta from ‘outperform’ to ‘sector perform’, meaning the investment believes that expected returns to be in line with the sector average over the next 12 months.

The downgrade also led the investment bank to lower its target price for the mining company’s stock to 850p a share, down from 890p.

Record production

After a record year of copper production in 2018, led by growth from it Centinela operation, Antofagasta is looking to take that momentum forward into this year, with the Chilean-based miner forecast to break records again in 2019.

The company’s operations have achieved an improve level of operating stability as the it headed into the new year with real momentum for what the business expects to be another record-setting year, with production increasing by up to 9% to 750,000 – 790,000 tonnes at net cash costs of $1.30/lb, Antofagasta’s CEO Ivan Arriagada.

Update on the expansion of Los Pelambres

Investors will focus on how the company’s expansion plans at its Los Pelambres are going, with construction at the site a major priority for the miner as it continues to strengthen operational safety and efficiency at the site.

‘The Los Pelambres expansion should pic up pace in 2019,’ RBC said in a note to investors. ‘We expect this project will increase production circa 60,000 tonnes per annum over the next 15 years.’

‘Once complete this would open up the Phase 2 expansion which has low capital intensity for an additional 35,000 tonnes.’

In October last year, after 26 months without a fatality there was a fatal accident at the Los Pelambres site. A full investigation was carried out and the company has taken steps to improve safety at the mine.

2019 guidance

Group cash cost in 2019 before and after by-product credits are expected to be similar to last year at $1.70/lb and $1.30/lb respectively.

Meanwhile, capital expenditure in 2019 is forecast to be $1.2 billion, including the Los Pelambres expansion project, which will add 60,000 tonnes of copper per annum.

Sustaining capital expenditure and mine development will remain at similar levels as 2018, the company said.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 74% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.