Amazon launches Credit Builder card for 'underbanked' customers

The online retailer is offering a credit card to 'underbanked' customers with bad credit.

Amazon logo after launching credit card for 'underbanked' Source: Bloomberg

Amazon partnered with Synchrony Financial to create the Credit Builder card. The card is for ‘underbanked’ customers who want to repair their credit.

Amazon Credit Builder card details

Amazon already has the Amazon Prime credit card for customers. The Amazon Store Card Credit Builder is similar to the Amazon Prime card with an interest rate at 28.24% and 5% cash back rewards on purchases. However, customers have to make a security deposit of $100-$1000 to open the secured Credit Builder card. The amount that consumers deposit is the Amazon Credit Builder card’s credit limit.

Benefits of the card include no annual fee and financial literacy tips sent to consumers as they use the card. Once customers pay off the balance of the Credit Builder card, they’re eligible to apply for an unsecured card with a higher credit limit.

Why is Amazon offering a credit card to the ‘underbanked?’

The card could be popular with US consumers that are ‘underbanked’ with bad or no credit. A 2017 Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) survey found that 25% of US households either have low credit scores or no bank account.

Tom Quindlen, chief executive officer (CEO) of Synchrony’s credit card division, explained that Amazon wants to extend credit to a new customer base.

‘There’s always going to be people that we can’t give credit to — this is a large population that we weren’t able to reach. It’s a new segment of the market,’ said Quindlen.

‘It’s putting credit in the hands of people in a responsible way,’ added Quindlen.

What do credit card experts say about Amazon’s Credit Builder Card?

Ted Rossman, a credit card analyst, said that the Amazon Credit Builder card could help customers rebuild their credit.

‘If used properly, this card can help you improve your credit while saving on interest or pocketing an attractive cash back return,’ said Rossman.


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live prijzen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.