A2 Milk share price: what’s the outlook as a new competitor emerges?

Citibank has maintained their bearish outlook for a2 Milk – as competition for the A2 throne in China looks to be heating up.

When Bellamys received a $1.5bn takeover bid from Chinese dairy giant Mengniu – questions of increased and condensed competition in China invariably came up for the likes of a2 Milk.

Such competitive concerns have also been apparent in the bearish price action of a2 Milk’s (ASX: A2M) share price in recent times. Specifically, since reporting its FY19 results – which saw EBITDA figures come in below analyst expectations and the revelation of an aggressive top-line growth plan – the A2M share price has fallen significantly.

At its July peak, a2 Milk traded hands at just above $17 per share.

Comparatively, a2 Milk’s share price currently trades at $11.31 per share dropping 4.07% today alonelikely off the back of news that a Chinese-based infant formula producer – Junlebao – is set to enter the A2 infant formula space in China.

Such news is relevant to a2 Milk, given that a key aspect of the company’s unique sales proposition comes from the fact that its milk products do not contain the A1 protein. Forming part of the company’s competitive advantage and according to a2 Milk’s own website:

‘Many consumers and healthcare professionals report that certain people who experience challenges drinking conventional cows’ milk may experience benefits when they switch to a2 Milk.’

It should be noted that the scientific research backing up such claims appears scarce. Yet with a2 Milk’s revenue recently hitting NZ$1.3bn, it would seem that consumers care little for the lack of codified scientific evidence.

It certainly doesn't seem to be influencing their decisions, as A2M's growing revenues would suggest.

A2 Milk share price: the outlook

Enter Junlebao – a potential competitor to a2 Milk’s A2 Chinese throne. In a research report recently published by Citibank, the investment bank noted that Junlebao is set to launch an A2-based infant formula of its very own.

In saying that, as it stands Junlebao’s infant formula is only available for pre-order through online outlets.

Even so, Citibank further notes that to their knowledge, Junlebao is the only competing A2 formula in China that has the all-important SAMR approval. Vitally, it is this regulatory gold-stamp that allows company’s involved in the infant formula business to sell their products directly in China’s retail stores. This regulatory approval for example has proven elusive to the likes of Australian-based Bellamys.

Off the back of this news investors may potentially have begun to question: could Junlebao’s A2-based product disrupt a2 Milk’s significant growth plans?

A2 Milk’s more-than 4% share price decline today could suggest that investors are concerned by such a possibility, at the very least.

With all this in mind, Citibank maintained their sell recommendation on a2 Milk (ASX: A2M) and a share price target of A$12.20 – citing increased competition as a key driver for this bearish outlook.

Practise trading Australian stocks like a2 Milk with an IG demo account now


Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

Pak vandaag nog een kans op de aandelenmarkt

Ga long of short op duizenden internationale aandelen.

  • Met de hefboom krijgt u meer marktexposure
  • Spreads vanaf slechts 0,1% op de belangrijkste aandelen wereldwijd
  • Handel in CFD's rechtstreeks in de orderboeken met direct market access

Live koersen op de populairste markten

  • Forex
  • Aandelen
  • Indices
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Verkoop
Koop
Bijgewerkt
Verandering
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Bovenstaande koersen zijn onderhevig aan de Algemene Voorwaarden van onze website. Koersen zijn uitsluitend indicatief. Alle aandelenkoersen lopen ten minste 15 minuten achter.

Mogelijk bent u geïnteresseerd in…

Dankzij onze transparante kostenpagina ziet u gemakkelijk de kosten die met uw trades gemoeid kunnen gaan.

Ontdek waarom zoveel klanten ons kiezen en wat ons de grootste CFD-provider ter wereld maakt.

Blijf op de hoogte van gebeurtenissen die de markten kunnen opschudden dankzij onze aanpasbare economische kalender.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.