Where is my crystal ball?

New traders often look for a foolproof system, or indicator, that can deliver constant returns, or foretell the future. The real truth is that there is no such thing, and that discipline is the most important skill to acquire.

US trader
Source: Bloomberg

The latest dip in the Nasdaq 100, sparked off by a Goldman Sachs note, could well be the latest dip in a strong rally that will be bought by investors, with the index then driving on to all-time highs. Then again, it may be the start of something bigger, as investors finally begin to worry about overheated valuations that may not be justified. We simply do not know.

Trends tend to go on longer than anyone thinks possible. Markets overshot to excessive highs in 2000 and 2007, and overshot to the downside in the following panics. The mining sector fell to a level in early 2016 that resulted in some of the world’s largest mining companies trading at ridiculously cheap valuations. But it could well have gone on much longer. The lesson to learn with trends is that you have to ride them until the end, even if it means missing out on some profits as the turn begins.

Similarly there is no point trying to second guess when a turn has arrived; it is more dangerous to try to call a top or a bottom than it is to simply take opportunities when the trend undergoes a retracement (ie when there is a dip in an uptrend or a short-term bounce in a downtrend).

This is not complicated, or particularly clever. Cleverness and the use of complex strategies usually gets traders into sticky situations. The history of trading is full of those that failed because they tried to be too clever, or tried to predict what the market will do next. There will have been many that tried to call the top in the secular bull market that went from 1983-2000, and there have been plenty that have tried to pronounce the obsequies of the rally in the Nasdaq from 2009 until today. Where are they now?

It won’t get a trader much news coverage, but it will save them from doing the wrong thing. Warren Buffett’s great friend and investment partner Charlie Munger said that they don’t try to be too clever. Instead, they do the ‘less stupid’ thing. In long-running uptrends such as we are seeing in many equity markets, the ‘less stupid’ thing to do is to buy the dip. Eventually a dip will come along that turns into a new big downtrend, but that may not arrive for a long time yet.

Buying the dip won’t work every time, but when it doesn’t, good risk management, such as the oft-repeated but still valid chestnut about not risking more than 2% on a trade, will help limit losses.

The great secret about ‘crystal ball trading’ is that there is no crystal ball.

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 76% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en warrants zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.