Asia week ahead: Fed minutes, OPEC, Singapore growth

A week dominated by US politics and crude oil could see little changes in themes in the week ahead. Asian markets, while filled with a slew of events and data, may find the leads from US being relatively more significant drivers for price action.  

Oil Pump
Source: Bloomberg

Recap of the week

A scan of the week-to-date changes for major indices in the US and Asian region finds a majority in red. One would recall that the week started on a positive note, boosted by the jump in crude oil prices after Saudi Arabia and Russia backed an extension of the current output curb to nine months. WTI futures shot up to a two week high on Monday while equity markets received a boost as well.

The attention midweek had however been captured by the probe into President Donald Trump’s ties with Russia which unleashed jitters into the markets. Concerns with regards to the impact on President Donald Trump and the development in his pro-growth policies saw the likes of the S&P 500 and Dow Jones printing the worst 1-day percentage fall seen since September 2016. Despite the rebound on Thursday, Asian markets thrived in mixed performances into the end of the week with cautiousness prevailing ahead of the eventful week ahead.

US factors

Pivoting some attention back to economic fundamentals in the week ahead could be 2 May’s Federal Open Market Committee (FOMC) meeting minutes and the second reading of US Q1 GDP. May FOMC’s post-meeting statement had highlighted the Fed’s view that the bout of weak data had been ‘transitory’ and further details to be released in the minutes may shed light on the Fed’s readiness to take-off in the upcoming June meeting.

Potentially providing another boost for US markets could be the update to US Q1 GDP. Bloomberg’s current market consensus points to a 0.2% quarter-on-quarter (QoQ) annualised uptick to the 0.7% QoQ first reading. Surprises on the upside could certainly help to strengthen the battered US dollar in next week’s trades.

OPEC meeting

Thursday will also see the OPEC meeting unfold with the market widely expecting a nine-month extension to the current output curb, following Saudi Arabia and Russia’s announcement on Monday. US output update had provided some support for crude oil this week, but the main focus for the market lies with the OPEC meeting next week. As things stand, OPEC members have been broadly supportive in their rhetoric to extend supply cuts and the bias certainly looks to be on the upside for crude oil. WTI futures was last seen pushing at the $50 per barrel (bbl) mark as of 4:45pm Singapore time and could find $51.50/bbl being a key resistance for prices in the climb.

Asian indicators

The upcoming week will find central bank meetings in both Thailand and South Korea. Although no change in monetary policy is expected. First quarter GDP reading will also be expected from Taiwan and Singapore while inflation updates from Japan and Singapore are items to watch for.

For the Singapore STI, the pressure had been apparent following the dip in US markets. The final reading for Q1 GDP is currently expected at 2.7% year-on-year (YoY), up from the 2.5% YoY and this positive outlook could help to support the local bourse in the upcoming week. This is in addition to further upsides that could be derived from any gains in crude oil prices. Good support for the STI can be found around 3200 levels. 

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen. 75% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s bij deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. Opties en turbocertificaten zijn complexe financiële instrumenten. Uw vermogen loopt risico. U kunt uw geld snel verliezen. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico met zich mee van snel oplopende verliezen.