Dollar-yen bears seize control

After an impressive 600 point rally, it looks like the 2017 USD/JPY is reasserting itself.

Yen and dollar notes
Source: Bloomberg

USD/JPY bears looked on in horror from mid-April, as the 2017 downtrend suffered an extensive retracement. From a low right above Y108, the price marched steadily higher, as traders bought the US dollar and sold the yen. This may have been due to expectations of a tighter Federal Reserve policy, or hopes that Donald Trump’s stimulus programme might yet materialise.

Fundamentally, the trend down from the highs of the year near Y119 remained intact, even with the hefty bounce. The high was reached on 10 May, when the pair got within a few points of Y114.50. This took momentum indicators on the daily chart to extreme overbought levels, although the fact that the rally had broken the downtrend line that had held in early March, made bears cautious.

Now, it seems as if they are in charge once again. The price has dropped back below Y113, and it may even get back below the aforementioned downtrend line in short order. While the trendline had been broken, the high of early May was still below that of March, thus falling into the ‘lower high’ category that defines a downtrend.

Using the daily chart, we would now look for the downward move to head back towards Y108, where the pair bounced in April. If this is broken we look to the 28 October peak at Y105.53, a new potential area of support. The longer-term future of the trend will be determined by whether the April low can be broken and a new ‘lower low’ created. 

Deze informatie is opgesteld door IG Europe GmbH en IG Markets Ltd (beide IG). Evenals de disclaimer hieronder bevat de tekst op deze pagina geen vermelding van onze prijzen, een aanbieding of een verzoek om een transactie in welk financieel instrument dan ook. IG aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor het gebruik dat van deze opmerkingen kan worden gemaakt en voor de daaruit voortvloeiende gevolgen. IG geeft geen verklaring of garantie over de nauwkeurigheid of volledigheid van deze informatie. Iedere handeling van een persoon naar aanleiding hiervan is dan ook geheel op eigen risico. Een door IG gepubliceerd onderzoek houdt geen rekening met de specifieke beleggingsdoelstellingen, de financiële situatie en behoeften van een specifiek persoon die deze informatie onder ogen kan krijgen. Het is niet uitgevoerd conform juridische eisen die zodanig zijn opgesteld dat de onafhankelijkheid van onderzoek op het gebied van investeringen wordt bevorderd, en dient daarom als marketingcommunicatie te worden beschouwd. Hoewel wij er niet uitdrukkelijk van weerhouden worden om te handelen op basis van onze aanbevelingen en hiervan te profiteren alvorens ze met onze cliënten te delen, zijn wij hier niet op uit. Bekijk de volledige disclaimer inzake niet-onafhankelijk onderzoek en de driemaandelijkse samenvatting.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 81% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder. Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren. CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.