VS belastingplan maakt vorderingen

De vorderingen voor een nieuw belastingstelsel in de VS zorgden voor een positieve stemming. Dat kon zelfs een nieuwe rakettest van Noord-Korea niet tegenhouden.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Hogere opening AEX
  • VS belastingplan maakt vorderingen

De Amsterdamse beurs had gisteren de wind in de zeilen. Aangevoerd door Shell en Unilever ging het vanaf opening al snel hoger.

Op macro-economisch vlak stond er weinig op de agenda, maar koopinteresse naar de twee dividendaandelen waren genoeg voor een mooie dagwinst.

De AEX sloot 1,02 procent hoger op 543,59, terwijl de Midkap 0,66 procent bijschreef op 829,24.

Ondanks een lagere olieprijs deed Royal Dutch Shell goede zaken. Het aandeel sloot 3,39 procent hoger op € 26,86.
In een strategie update maakte het concern bekend met ingang van het vierde kwartaal 2017 het keuzedividend af te schaffen en alleen nog dividend in contanten uit te keren.
Shell is van mening dat de balans momenteel sterk genoeg is om deze keuze te maken. Bovendien dragen een sterkere kasstroom, alsmede een harde kapitaal efficiëntie bij aan de besluitvorming.
Het keuzedividend werd in 2015 ingesteld toen de olieprijs scherp daalde. Het schrappen van het keuzedividend wordt dan ook wel als teken gezien dat de daling van de olieprijs voorbij is. Een dividend in aandelen geeft minder druk op de kaspositie, welke destijds door lagere olieprijzen onder druk kwam te staan. Aandeelhouders zijn niet altijd gediend van dividend in aandelen, aangezien hier een verwatering door ontstaat.
Tevens bevestigde het concern in de periode 2017-2020 aandelen in te kopen voor minimaal $ 25 miljard, zoals aangekondigd in 2015 bij de overname van BG.
Het concern verhoogde de prognoses voor de kasstromen met $ 5 miljard naar $ 25-30 miljard in 2020.
Schuldreductie blijft een hoge prioriteit, daarmee wordt Shell geholpen door het afstoten van niet strategische onderdelen in een programma van totaal $ 30 miljard. De gearing (verhouding eigen vermogen/vreemd vermogen) stond aan het einde van het derde kwartaal nog op 25,3%, maar begeeft zich momenteel richting de beoogde 20%.

Vopak liet een technisch herstel zien, nadat het aandeel maandag nog het laagste niveau in 12 maanden liet noteren. Er waren geen aanwijsbare redenen voor het herstel en wellicht waren sommige beleggers van mening dat het fonds zijn dieptepunt wel heeft bereikt.
Het aandeel sloot 2,56 procent hoger op € 34,70.

Unilever zou de keuze voor het nieuwe hoofdkantoor nog even uitstellen, zo bleek uit een interview in de Financial Times met bestuursvoorzitter Paul Polman. Volgens het artikel is het een zware beslissing die weloverwogen genomen dient te worden. Een beslissing wellicht voor de komende 30-50 jaar, aldus Polman. Het huidige politieke speelveld beweegt en dat zorgt ervoor dat de beslissing langer op zich laat wachten.
In een strategie update handhaafde het concern de verwachtingen voor 2017, waarbij uitgegaan wordt van een onderliggende omzetgroei van 3-5 procent. Verder gaf het concern aan dat het huidige kostenbesparingsprogramma voorspoedig verloopt.
Het aandeel steeg 1.67 procent op € 49,19.

Tijdens een conferentie georganiseerd door Citigroup gaf PPG’s bestuursvoorzitter McGarry aan AkzoNobel achter zich te hebben gelaten en zich te richten op overnames in Azië.
Daarmee herhaalde McGarry eerdere uitlatingen dat PPG niet nog een keer bij AKZO Nobel aan de deur zou kloppen. Hiermee wordt de overname steeds minder waarschijnlijker, ondanks beweringen van diverse analisten dat PPG deze stelling om strategische redenen zou innemen.
Rest nu nog het super dividend dat de onderneming in het vooruitzicht heeft gesteld als pleister op de wonde.  Op 4 december gaat het aandeel ex-dividend als gevolg van een uitbetaling van € 1,6 miljard aan de aandeelhouders, waarvan € 1 miljard speciaal dividend.
Daarna zijn er vooralsnog weinig positieve vooruitzichten voor het aandeel. Het concern heeft dit jaar diverse keren de winstverwachtingen moeten aanpassen en heeft het moeilijk.
Beleggers deden het aandeel in de verkoop, ondanks een hogere beurs. Het fonds sloot 1,96 procent lager op € 75,49.

In de Verenigde Staten sloten de beurzen na een wilde rit hoger. Financials voerden de boventoon aan.

De groothandelsvoorraden daalden onverwacht 0,4 procent. Het consumentenvertrouwen steeg echter naar 129.5, het hoogste niveau in 17 jaar.

Donald Trump zorgde weer eens voor commotie door een tweet uit te sturen, waarin hij de Democraten onder vuur nam. Diezelfde Democraten trokken zich daarop terug uit een overleg met de president, dat op de agenda stond in het kader van de belastinghervormingen.

Twee belangrijke Republikeinse Senaatleden (Corker en Collins), die tot gisteren kritisch waren over het plan, verklaarden goede stappen te hebben gemaakt met de aanpassingen.
Hiermee lijkt een overeenkomst dichterbij dan ooit. Het begrotingscomité van de Senaat keurde het plan van de Senaat goed, waarmee een stemming in de hoogste kamer dichtbij komt.

Jerome Powell, beoogd opvolger van Fed voorzitter Janet Yellen, benadrukte de noodzaak tot een lichter regime in de financiële sector.
Powell gaf verder aan na zijn aanstelling als Fed voorzitter het ingeslagen pad van Janet Yellen te blijven volgen. Dit wordt gekenmerkt door geleidelijke rentestappen in de komende twee jaar. Een verhoging in december zou volgens Powell waarschijnlijk zijn.
Powell was bovendien van mening dat het toezicht op de financiële sector moeilijk genoeg was. Hiermee aangevend dat deze in ieder geval niet verzwaard zouden worden.
Het zorgde aanvankelijk voor een positieve stemming, waarvan vooral de financials profiteerden.
Toen echter het nieuws uitkwam dat Noord-Korea weer een ballistische raket had afgevuurd daalden de koersen weer. Volgens het Pentagon zou de raket in de Japanse Zee zijn neergekomen. Beleggers gebruikten de dip om nieuwe posities in te nemen, waarbij vooruitzichten op een nieuw belastingplan toch de boventoon voerden.

De olieprijs daalde licht, in afwachting van de uitkomst van de OPEC vergadering van morgen.

WTI futures voor levering januari noteerde 0,2 procent lager op $ 57,99.

De Dow Jones sloot 1,09 procent hoger op 23.836, terwijl de S&P500 0,98 procent toevoegde op 2.627.

JPMorgan leidde de financiële sector op de Dow Jones en sloot 3,43 procent hoger op $ 101,36.
Zwaargewicht Goldman Sachs sloot 1,83 procent hoger op $ 239,41.

Ook de IT en telecom sector stond in de belangstelling. Verizon sloot 2,43 procent hoger op $ 48,82.

In Azië lieten de beurzen een gemengd beeld zien. De lancering van een langeafstandsraket door Noord-Korea werd grotendeels naast zich neergelegd. Het was weliswaar de eerste test in twee maanden, maar de uitwerking ervan op financiële markten was minder groot dan eerder.

Noord-Korea bevestigde de lancering en meldde dat het nu in staat is ieder doel op het vaste land van de Verenigde Staten te bereiken.
Handelaren in Tokyo putten hoop uit het naderen van een belastingherziening in de Verenigde Staten en daaropvolgend hogere sluitingen op Wall Street.
Beurzen op het Chinese vasteland bleven echter onder druk staan als gevolg van verdere overheidsingrepen om de enorme schuldenlast onder consumenten te verlagen.

In Tokyo noteerde de Nikkei bij het slot 0.47 procent hoger op 22.597, terwijl Hong Kong de Hang Seng 0,06 procent lager stond 29.664.

Valuta

De euro kwam gisteren verder onder druk tegenover de dollar. De daling was echter meer het gevolg van een aantrekkende dollar. De Amerikaanse munt kreeg ondersteuning nadat de toekomstige Fed voorzitter Jerome Powell op een lichter regime voor de financiële sector had gezinspeeld.

Bij het slot van New York noteerde euro/dollar 1.1840, na in de ochtend nog op 1.1900 te hebben gestaan.

Het Pond steeg fors, maar toen waren de meeste Europese handelaren al naar huis. Aanvankelijk stond de munt nog flink onder druk op twijfels over een goede Brexit afloop.

Daar kwam echter verandering in nadat de Daily Telegraph melding had gemaakt van een overeenkomst tussen de Britten en de Europese Unie over de uittreding. Dit zorgde voor een forse stijging van de munt, waarbij de euro daalde naar 0.8845.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een hogere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 545/546.
 

Vooralsnog zorgen de vorderingen met Trump’s belastingplannen voor een goede stemming op de mondiale beurzen. Daarbij is het opvallend dat geopolitieke spanningen (Noord-Korea) min of meer genegeerd worden. Dit duidt erop dat de risicobereidheid nog steeds erg groot is. De Fear & Greed Index, een belangrijke angstbarometer, is weliswaar licht teruggelopen, maar het sentiment blijft aanhoudend positief.
Nu het cijferseizoen achter de rug is richten beleggers zich op macro-economisch ontwikkelingen, alsmede de impact van een belastingherziening in de Verenigde Staten.

Op macro economisch vlak staat er een volle agenda. Vanmorgen begint dit met het consumentenvertrouwen in de Eurozone die voor het eerst sinds 17 jaar positief verwacht wordt.

Vanmiddag komen voorlopige ramingen over de consumentenprijzen in Duitsland.
Vanuit de Verenigde Staten staan de groeicijfers op de agenda, alsmede cijfers over de huizenmarkt.
Tevens staan de mutaties ruwe olievoorraden op de rol. Het private API rapport gaf gisteren een toename van 1,82 miljoen vaten aan, waar op een afname gerekend was. Dit zorgde voor verdere druk op olieprijzen.
Vanavond volgt het Beige Book, dat een weergave geeft van de economische condities in de 12 afzonderlijke federale districten.

Het CBS meldde vanmorgen dat het producentenvertrouwen een record nadert. De barometer steeg van 8,2 in oktober naar 9,1 in november, de hoogste stand sinds januari 2008. Producenten waren positiever over hun orderportefeuille, alsmede over de voorraden gereed product.

Philips heeft wederom een deel van haar belang in Philips Lighting afgestoten, zo bleek uit een persbericht.

Het concern verkocht 17,1 miljoen stukken tegen een verkoopprijs van € 32,00 per aandeel. Met de verkoop daalt het belang van Philips van 40,97% naar 29,01%.

Credit Suisse verhoogde vanmorgen het koersdoel voor DSM van € 80,00 naar € 83,00.

Barclays verhoogde het koersdoel voor de (B)aandelen Shell die in Londen genoteerd staan van 2.850p naar 3.000p met een koopadvies.

Op de MidKap kan verzekeraar ASR reageren op de kwartaalcijfers die het concern vanmorgen bekend maakte. Het operationele resultaat steeg in het derde kwartaal € 19 miljoen naar € 165 miljoen, voornamelijk gedreven door hogere beleggingsresultaten bij Leven tak.. De Solvency II ratio lag stabiel op 193 procent, ondanks de inkoop van eigen aandelen in het derde kwartaal en geholpen door de uitgifte van een speciale obligatie die als eigen vermogen meegerekend mag worden.

Agenda 29 november

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

11.00

Eurozone

Consumer Confidence (Nov)

           0.1

          -1.0

14.00

Duitsland

CPI (YoY)(Nov) Prel.

          1.7%

           1.5%

14.30

VS

GDP (QoQ)(Q3) Prel.

          3.2%

           3.0%

14.30

VS

Real Consumer Spending (Q3) Prel.

          2.6%

           2.4%

16.00

VS

Fed Chair Janet Yellen Testifies

 

 

16.00

VS

Pending Home Sales (MoM)(Oct)

          1.0%

          0.0%

16.30

VS

Crude Oil Inventories

       -3.150k

      -1.855k

20.00

VS

Beige Book

 

 

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.