VS banenrapport in focus

Na het tegenvallende banencijfer van vorige maand kijken beleggers met belangstelling uit naar het rapport van vandaag.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Hogere opening AEX

De beurs was gisteren vanaf de start van de handel in mineur en kon zich daar de gehele dag niet aan onttrekken. Nadat woensdag nog met een fractionele winst kon worden afgesloten lag de druk bij een groot aantal fondsen er goed op. Vooral de financials hadden het flink te verduren, mogelijk door een dalende rente als gevolg van tegenvallende inflatiecijfers in de Eurozone. De negatieve stemming werd nog eens geaccelereerd na opening van Wall Street waar beleggers onzeker reageerden op het handelsoverleg tussen de VS en China.

De voorlopige inflatiecijfers in de Eurozone vielen tegen. In april vielen de consumentenprijzen terug van een stijging van 1,3 procent in maart naar 1,2 procent in april. Dat is een forse tegenvaller voor de ECB en doet de discussie weer opladen over een verlenging van het huidige opkoopprogramma van de ECB. Ondanks alle inspanningen blijft de inflatie achter en zelfs een aantrekkende arbeidsmarkt kan daar voorlopig niets aan verhelpen. Het was overigens opvallend dat de euro er per saldo nauwelijks op reageerde.

De AEX sloot 0,74 procent lager op 551,73, terwijl de MidKap 0,69 procent verloor op 789,49.

Philips Lighting stond ook gisteren weer in de belangstelling. In een dalende beurs wist het fonds zich goed staande te houden en kon het nog profiteren van een eerdere adviesverhoging van Morgan Stanley waarop het aandeel woensdag al fors hoger sloot. Gisteren kwam er nog eens 0,42 procent bij op een slot van € 26,47.

Onder de financials werd Aegon het hardst getroffen vanwege een adviesverlaging van Mediabanca. De Italiaanse investeringsbank bracht het advies van “neutraal” naar “underperform” en verlaagde het koersdoel naar € 5,60. Het aandeel sloot 2,85 procent lager op € 5,79.

Lagere rentes werken vaak positief door op de koersen van vastgoedfondsen. Dit komt doordat deze veelal met vreemd vermogen worden gefinancierd. Dat was gisteren ook het geval, waarbij Unibail Rodamco goede zaken deed met een winst van 0,36 procent op € 197,80.

DSM wist mee te liften op een hogere sector nadat DowDuPont de omzet in het eerste kwartaal 5 procent wist op te voeren. Kostenbesparingen na de fusie van de Amerikaanse chemiereus had ook een positieve invloed op de winst. DSM kon uiteindelijk de winst niet vasthouden en sloot 0,62 procent lager op € 86,20.

ASML werd ondersteund door een adviesverhoging van DeGroof Petercam van “houden” naar “kopen”. Tevens werd het koersdoel verhoogd van € 175,00 naar € 200,00. Het aandeel wist lange tijd in het groen te blijven maar moest in het laatste half uur de winst prijsgeven. Het fonds sloot 0,16 procent lager op € 159,50.

In de Verenigde Staten openden de beurzen flink lager. Gebrek aan positief nieuws en onzekerheid over de afloop van het handelsoverleg tussen de VS en China zette grote druk op de koersen.

Over een breed front daalden aandelen waarbij de verliezen opliepen tot 1,5 procent. Naarmate de handel vorderde stabiliseerden de koersen maar wisten niet volledig te herstellen.

Bankaandelen waren in mineur als gevolg van lagere rentes. Deze stonden onder druk op een tegenvallend ISM non-manufacturing rapport over april, die met 56,8 beduidend onder de verwachtingen van 58,1 lag.
Aan de daling kwam een eind nadat kopers de markt toetraden die een verlies van bijna 400 punten op de Dow Jones toch nog om wisten te buigen naar een minieme winst bij het slot.
Het herstel onderstreept de veerkracht van de Amerikaanse beurs op dit moment. Aan de andere kant is het ook een teken van zwakte dat de beurs ondanks goede eerste kwartaalcijfers de weg naar boven nog niet heeft kunnen voortzetten. Dat laatste is voor een deel te wijten aan de rentestijging van de laatste tijd. Zo kwam 10 jaars rente recent boven de 3 procent uit.

De Dow Jones sloot 0,02 procent hoger op 23.930, terwijl de S&P500 0,23 procent verloor op 2.629.

Tesla behoorde tot de grote verliezers en werd afgestraft voor de manier waarop topman Elon Musk geïrriteerd de vragen van analisten beantwoordde na bekendmaking van de kwartaalcijfers. Deze kwartaalcijfers vielen overigens niet eens tegen, alhoewel het concern nog steeds geen winst maakt.
Het aandeel sloot gisteren 5,55 procent lager op $ 284,45.

Het herstel op de Dow Jones werd overigens geleid door vliegtuigbouwer Boeing dat corrigeerde na de daling die ingezet werd op 26 april als gevolg van de kwartaalresultaten.
Gisteren klom het aandeel 2,01 procent op $ 330,69.

In Azië noteerden de beurzen over het algemeen lager. Het vooruitzicht op hogere rentes drukte de stemming, alhoewel merkwaardig genoeg de banksector meeging in de daling.

In Tokyo bleef de Nikkei gesloten wegens een feestdag, terwijl in Hong Kong de Hang Seng 0,81 procent verloor noteerde op 30.067.

HSBC publiceerde vanmorgen de resultaten over het eerste kwartaal. Deze vielen met een winstdaling van 4 procent tegen, maar wel werd een inkoopprogramma van eigen aandelen aangekondigd van $ 2 miljard. Gezien de beperkte groeimogelijkheden werd aangegeven dat dit waarschijnlijk het enige inkoopprogramma voor dit jaar zou worden.
De winst voor belasting bedroeg $ 4,76 miljard tegenover een verwachting van $ 5,76 miljard.

Valuta

Het tegenvallende inflatiecijfer uit de Eurozone zorgde voor druk op de euro. De munt daalde naar een nieuw dieptepunt sinds januari op 1.1950. Hier traden echter winstnemingen op en reduceerde handelaren hun posities in aanloop naar het banenrapport van vanmiddag. Een sterk banencijfer, alsmede hogere uurlonen zal de speculatie over renteverhogingen doen aanwakkeren, waarbij de dollar verder zou kunnen oplopen. Uiteraard kan een tegenvallend banencijfer een contraeffect hebben en een correctie van de opgelopen dollar tot gevolg hebben.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een licht hogere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 553/554.

De handel zal vandaag in het teken van het banenrapport uit de VS staan. Na de negatieve misser van vorige maand, waar uiteindelijk 103.000 nieuwe banen werden gecreëerd zal de aandacht naar dit cijfer gaan. Een herhaalde tegenvaller zal de verwachtingen voor 3 renteverhogingen dit jaar aanzienlijk temperen.
Uiteindelijk kan de arbeidsmarkt ook niet zo sterk door blijven groeien. Daar moet op een gegeven moment verzadiging in komen. Weliswaar is de banengroei richting zomer altijd sterker dan in de winter, maar bij een werkloosheidspercentage van 4 procent kunnen het aantal banen niet oneindig blijven doorgroeien.
Vanuit de Eurozone komen vanmorgen de samengestelde inkoopcijfers over de maand april uit, alsmede de detailhandelsverkopen over maart.

Op de Midkap kan AirFrance KLM reageren op de kwartaalcijfers die het concern vandaag bekend maakte. Het aantal vervoerde passagiers steeg 5,2 procent naar 22 miljoen, maar de kosten als gevolg van stakingen drukte de resultaten.

Het aantal passagiers steeg wel, maar de omzetstijging bleef achter bij die passagiersstijging. Voor dit jaar verwacht het concern lagere resultaten als gevolg van gestegen brandstofkosten, hoge stakingskosten en valutaschommelingen.
Het operationeel verlies bedroeg € 165 miljoen, waar het bedrijf zelf een consensus publiceerde van een verlies van € 32 miljoen.

Agenda 4 mei 2018

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

10.00

Eurozone

Markit Composite PMI (Apr)

               55.2

          55.2

11.00

Eurozone

Retail Sales (YoY)(Mar)

               1,9%

          1,8%

14.30

VS

Nonfarm Payrolls (Apr)

               192k

          103k

14.30

VS

Unemployment Rate (Apr)

               4,0%

          4,1%

14.30

VS

Average Hourly Earnings (MoM)(Apr)

               0,2%

          0,3%

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.