VS Banencijfer op de agenda

De aandelenmarkten staan momenteel onder druk. Geopolitieke spanningen en oplopende rentes zorgen voor lagere koersen.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Vlakke tot licht lagere opening AEX
  • Markt in afwachting VS banencijfer     
  • Euro wint na ECB notulen

Hogere Europese rentes drukten de stemming gisteren, de financials profiteerden echter, alsmede de euro. De Duitse Bund noteerde op het laagste niveau sinds begin 2016.

Uit de notulen van de ECB bleek dat er een bredere discussie was ontstaan over het huidige opkoopprogramma. Uiteindelijk werd besloten de passage hierover ongewijzigd te laten. De ECB is dan ook zeer voorzichtig met de communicatie over het afbouwen. Dat komt deels omdat de inflatie nog steeds onder de doelstellingen blijft.
Het verlies op de aandelenmarkt viel uiteindelijk mee, maar de euro wist goed te profiteren van de notulen.
 

De AEX sloot 0,28 procent lager op 509,94, terwijl de MidKap 0,48 procent verloor op 793,28.

NN Group ging aan kop met een winst van 1.67 procent op € 32,53. De verzekeraar profiteerde buiten hogere rentes tevens van een koersdoelverhoging naar € 40,00 van JP Morgan. De Amerikaanse bank is van mening dat de pro-forma inkomsten vanuit de Delta Lloyd acquisitie met bijkomende synergiën nog onvoldoende in de koers verwerkt zijn.

Het is algemeen bekend dat hogere rentes goed zijn voor banken, verzekeraars en pensioenfondsen.
Ook Aegon was in de bovenste regionen te vinden met een winst van 0,97 procent op € 4,69. Ook ABNAMRO (+0,79%) en ING (+1,17%) waren gevraagd.

De olieprijs herstelde gisteren ruim drie procent en dat was terug te zien in de koersen van SBM Offshore, Vopak en Koninklijke Olie.

SBM Offshore steeg 0,28 procent op € 14,17, terwijl Vopak 0,13 procent bijschreef op € 40,96.

Dollar gevoelige fondsen stonden onder druk, nadat de Amerikaanse munt flink in waarde had verloren tegenover de euro. Akzo Nobel daalde 0,81 procent op € 77,44.
Ook Wolters Kluwer verloor hierdoor 1,36 procent op € 36,74.

Boskalis zit het hele jaar al in de hoek waar de klappen vallen. Na een korte opleving in mei is het fonds weer in een neerwaartse spiraal gekomen en zien beleggers in dit aandeel hun rendement aanzienlijk dalen. Boskalis heeft duidelijk last van margedruk en aanhoudend lagere werkvolumes. De omzetten zijn gedaald en beleggers kijken dan ook reikhalzend uit naar de halfjaarcijfers. Het geduld wordt echter nog wel op de proef gesteld want het concern komt pas op 17 augustus naar buiten met de resultaten. Het aandeel sloot 2,15 procent lager op € 28,02, het laagste niveau van dit jaar.

Galapagos was hekkensluiter met een verlies van 2,85 procent op € 65,79 en verloor daarmee de winst van woensdag.

In de Verenigde Staten gingen de beurzen over een breed front onderuit. Ook de technologiefondsen stonden na de korte opleving van woensdag weer onder druk. Op de Dow Jones stonden maar drie fondsen in de plus. Geopolitieke spanningen rondom Noord-Korea, het VS banencijfer van vandaag en de G20 top dit weekeinde in Hamburg maakten beleggers voorzichtig.

De olievoorraden in de VS bleken een aanzienlijke hogere afname te laten zien dan was verwacht. De voorraden ruwe olie namen af met 6,3 miljoen vaten, waar op een afname van 2 miljoen was gerekend. Het zette de olieprijs snel op winst, maar nadat de Europese beurzen waren gesloten moesten de winsten weer grotendeels ingeleverd worden. Uiteindelijk sloot het WTI contract voor levering augustus 0,86 procent hoger op $ 45,52.

De Dow Jones sloot 0,74 procent lager op 21.320, terwijl de S&P500 0,94 procent bijschreef op 2.409. De Nasdaq waar de technologiefondsen noteren sloot 1,00 procent lager op 6.089.

Microsoft daalde 0,74 procent op $ 68,57. Het concern kondigde een herstructurering aan, voornamelijk onder de verkoopteams. Volgens Microsoft was de ingreep niet om kosten te besparen maar vooral hoe het zelf omgaat met de verkoopstrategie.

General Electric was hekkensluiter op de Dow Jones met een verlies van 3,8 procent op $ 26,31.

Wellicht beginnen beleggers zich te realiseren dat de koerssprong van Tesla in de afgelopen maanden iets te veel van het goede is en men te sterk op de zaken is vooruitgelopen.
Na woensdag al ruim 7 procent ingeleverd te hebben nadat het concern problemen met de levering had aangekondigd ging er gisteren weer 5,58 procent af op $ 308,83.

Bovengenoemde winstnemingen zetten de markt aan het denken of wij de top dit jaar hebben gezien of dat het wellicht een kortstondige correctie is om later weer verder op te stomen. Veel hangt daar van de halfjaarresultaten af, die binnenkort naar buiten worden gebracht. Uiteraard speelt ook het renteverloop hierin een rol.
Toch is het niet onverstandig geweest bij het bereiken van all time highs (die vorige week nog bereikt werden) winsten te “cashen”.

In Azië zorgden lagere sluitingen op Wall Street en hogere rentes op staatsobligaties voor druk op aandelenkoersen.

De Bank of Japan was in de markt met aankopen van 5 en 10 jaars staatspapier (JGB’s) onder het Japanse opkoopprogramma. De Bank of Japan onderhoudt nog steeds een nul procent policy voor 10 jarige JGB’s.

In Tokyo noteerde de Nikkei in de middag 0,44 procent lager op 19.905, terwijl in Hong Kong de Hang Seng 0,36 procent verloor op 25.373.

Ondanks een grotere afname van de Amerikaanse olievoorraden en een korte opleving van de olieprijs daarna, kwamen in Azië en Australië de olieprijzen toch weer verder onder druk. WTI futures daalden 1,25 procent op $ 44,94. Het Australische oliefonds Santos daalde 2,15 procent op AUD 2,96.

Valuta

De euro steeg aanzienlijk in waarde na de publicatie van de notulen van de laatste ECB vergadering. Toen duidelijk werd dat er binnen de ECB een discussie was ontstaan over het opkoopprogramma steeg de munt weer richting 1.1380 tegenover de dollar. Nadat het ADP banenrapport ook nog eens een lager dan verwachte banengroei liet zien steeg de euro verder boven 1.1400.

Normaal gesproken zorgen oplopende spanningen voor een vlucht in de Japanse Yen. Daar was vandaag echter geen sprake van in Azië. Doordat de Japanse centrale bank agressief in de markt was met het opkopen van 5- en 10- jarig staatspapier kwam de Yen onder druk. De munt daalde naar 113.80 tegenover de dollar (lagere yen is hogere dollar).

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een licht lagere tot vlakke opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 508/509.

Belangrijkste onderwerp op de agenda is vandaag het Amerikaanse banenrapport. Gisteren maakte loonstrookjesverwerker ADP al een lagere aanwas van het aantal banen bekend en dat kan mogelijk als indicatie voor vandaag gezien worden. Het kan ook niet anders dat de sterke banengroei op een moment stabiliseert en wellicht wel minder krachtig wordt. Er zijn diverse indicatoren die wijzen op een afnemende groei in de Verenigde Staten en dat zal vroeg of laat zijn weerslag hebben op de banenmarkt. Zo lieten woensdag al de fabrieksorders een grotere afname zien dan in de maand ervoor en eerder deze week maakten de autoproducenten al lagere verkoopcijfers bekend. Wel bleef de bedrijvigheid onder inkoopmanagers zowel in de industrie als in de dienstensector sterk. Het zal de Fed in een lastig pakket brengen de rente op het juiste moment te verhogen.

Voor het aantal nieuwe banen wordt een cijfer van 179.000 verwacht. Ieder cijfer onder 150.000 zal als teleurstellend worden geïnterpreteerd en de discussie aanzwengelen of de Amerikaanse economie aan het afnemen is. Dat zal dan ook verdere speculaties over Amerikaanse renteverhogingen doen afzwakken. Het zal tevens de dollar verder onder druk zetten en in mindere mate de aandelenmarkten.
 

In het weekeinde vindt de G20 top plaats in Hamburg. Eén van de onderwerpen betreft de staalindustrie. Gemaakte afspraken kunnen maandag de koers van Arcelor Mittal beïnvloeden. De G 20 top zal sowieso belangrijk kunnen zijn voor de financiële markten. Zo is het bekend dat Trump een groot voorstander is zijn protectionistische maatregelen door te voeren.

Wolters Kluwer ontving vanmorgen een koersdoelverlaging van Berenberg van € 37,00 naar € 35,00 bij een “houden” advies.

Agenda 7 juli

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

10.30

VK

Industrial Production (MoM)(May)

           0,4%

           0,2%

10.30

VK

Manufacturing Production (MoM)(May)

           0,5%

           0,2%

14.30

VS

Nonfarm Payrolls (Jun)

           179k

         138k

14.30

VS

Unemployment Rate

            4,3%

           4,3%

14.30

 VS

Average Hourly Earnings (MoM)(Jun)

          0,3%

          0,2%

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.

CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen. 79% van de retailbeleggers lijdt verlies op de handel in CFD’s met deze aanbieder.
Het is belangrijk dat u goed begrijpt hoe CFD's werken en dat u nagaat of u zich het hoge risico op verlies kunt permitteren.
CFD’s zijn complexe instrumenten en brengen vanwege het hefboomeffect een hoog risico mee van snel oplopende verliezen.