Unilever en Shell in schijnwerpers

De publicatie van de kwartaalcijfers van Unilever en Shell gaan vandaag van invloed zijn op de richting van de beurs.

bg_netherlands_stock_exchange_1376313
  • Vlakke tot licht hogere opening AEX
  • Omzet Unilever daalt in vierde kwartaal

Per saldo was er gisteren weinig te beleven op de beurs, alhoewel een aantal individuele fondsen van zich deden spreken. Dat laatste had vooral te maken met het publiceren van de kwartaalcijfers.

Na een voorzichtige opening bewoog de AEX zich gedurende de gehele dag om het niveau van 560.

De consumentenprijzen in de Eurozone stegen volgens voorlopige ramingen in januari zoals verwacht met 1,3 procent. De werkloosheid bleef in december stabiel op 8,7 procent. Tsjechië heeft met 2,3 procent de laagste werkloosheid binnen de Eurozone, gevolgd door Duitsland waar 3,6 procent van de beroepsbevolking zonder baan zit. Nederligt ligt met 4,4 procent bij de betere landen.  In Griekenland heerst nog de hoogste werkloosheid. Hier is 20,7 procent van de beroepsbevolking nog steeds zonder werk.

De AEX sloot 0,09 procent lager op 560,52, terwijl de MidKap 0,63 procent hoger sloot op 845,38.

Aalberts Industries ging gisteren aan kop en noteerde bij sluiting 1,69 procent hoger op € 44,00. Er was geen specifiek bedrijfsnieuws, maar het aandeel is de laatste dagen weer in trek, nadat het kort na nieuwjaar een top neerzette van € 44,90 om vervolgens onder € 43,00 te dalen.
De ambities zijn hoog, zo bleek uit een analistenbijeenkomst in december, waar het concern de strategie voor 2018-2022 bekend maakte. Hierbij liet het concern weten te mikken op een omzetgroei van 3 procent en een EBIT marge van meer dan 14 procent. De omzetgroei moet voornamelijk autonoom worden gerealiseerd, in combinatie met een aantal overnames van bedrijven die zelf moeite hebben verder te groeien.
Voor de jaarcijfers moeten wij overigens nog even wachten, want die staan voor 28 februari op de agenda.

Unibail Rodamco nam een voorsprong op de goede resultaten die het concern over 2017 nabeurs bekend maakte. Het aandeel noteerde bij sluiting 1,03 procent hoger op € 206,60.
De netto huurinkomsten stegen 3,5 procent naar € 1.583 miljoen, conform verwachtingen van analisten. De winst per aandeel steeg 7,2 procent naar € 12,05, boven de range van  € 11,80-12,00, waar het concern in juli tijdens de presentatie van de halfjaarcijfers nog rekening mee had gehouden. De op 12 december aangekondigde overname van het Australische Westfield wordt naar verwachting in het 2e kwartaal afgerond. Het bedrijf stelt een dividend voor van € 10,80, uit te betalen in twee tranches.

Beleggers waren enigszins teleurgesteld over de resultaten van ING Groep. Het aandeel daalde 1,48 procent op € 15,83. ING realiseerde een over heel 2017 nettowinst van € 4.905 miljoen, terwijl de winst in het vierde kwartaal uitkwam op € 1.015 miljoen. De renteopbrengsten stegen naar € 3,5 miljard, hoger dan € 3,39 miljard die door Reuters geraadpleegde analisten hadden voorzien. De onderliggende winst voor belasting bedroeg € 1.560 miljoen in het laatste kwartaal, tegenover een verwachting van € 1.670 miljoen.

De resultaten van Arcelor Mittal waren eveneens geen reden voor een hogere koers. De omzet steeg in het vierde kwartaal van $ 14,13 miljard naar $ 17,71 miljard. Ook voor 2018 is Arcelor Mittal positief een verwacht het dat de vraag naar staal goed blijft. De onderneming stelt een dividend voor van $ 0,10 per aandeel. Dat lijkt bescheiden, maar is wel het eerste dividend nadat het concern in 2015 was gestopt met het uitkeren van dividend om de schuldpositie te verlagen. Het aandeel heeft de laatste twee jaar een enorme koersopmars gemaakt en doorbrak eerder deze maand zelfs € 30,00. Mogelijk dat de resultaten aanleiding waren voor winstnemingen en realiseerden beleggers zich waarschijnlijk dat op het hoogste niveau sinds vier jaar koersen. Het aandeel sloot 1,17 procent lager op € 29,22.

In de Verenigde Staten moest Wall Street eerdere winsten weer prijsgeven nadat de Fed de rente ongewijzigd had gelaten. Vooral de opmerking in de toelichting over een stijgende inflatie deed beleggers beseffen zich dat er wellicht een vierde renteverhoging dit jaar in het vat zit. Na de rentevergadering in december gingen analisten nog uit van drie renteaanpassingen.

Het ADP rapport, de voorloper van het officiële banenrapport van aanstaande vrijdag liet een groei van 234.000 nieuwe banen zien in januari. Dat was fors boven de verwachting van 185.000 en zou op een sterk rapport van vrijdag kunnen duiden. Ook kwamen de wekelijkse steunaanvragen uit op het laagste niveau in 40 jaar en bevestigde hoe sterk de Amerikaanse arbeidsmarkt momenteel is.

Trump’s State of the Union bracht geen verrassingen en liet beleggers ongemoeid.

Olieprijzen stabiliseerden en lieten lichte stijgingen zien, ondanks een sterker dan verwacht toename van de voorraden ruwe olie. Ruwe olievoorraden stegen met 6,78 miljoen vaten, waar op een stijging van 900.000 gerekend was. Wel namen de benzinevoorraden af met 1,98 miljoen vaten, wat erop kan duiden dat er meer vraag komt naar eindproducten van ruwe olie. WTI futures levering maart sloten 0,35 procent hoger op $ 64,73. Volgens de Energy Information Administration passeerde de olieproductie in de VS 10 miljoen vaten per dag, het hoogste niveau in 47 jaar.

Zoals verwacht liet de Fed de rente ongewijzigd op 1,5 procent. Er was dit keer geen persconferentie maar alleen een korte toelichting. Hieruit kwamen echter geen bijzonderheden naar voren. De inflatie wordt dit jaar verwacht te stijgen richting 2 procent en daar te stabiliseren, terwijl de neerwaartse risico’s in balans blijven. Het was de laatste vergadering met Janet Yellen als voorzitter. Vanaf de 3 februari is Jerome Powell de nieuwe voorzitter van het bestuur. Tevens werd de strategie voor het monetair beleid bijgewerkt en gepubliceerd. Overigens kent het bestuur ook een aantal nieuwe stemgerechtigden. De groep rouleert jaarlijks, waarbij sommige federale staten stemrecht krijgen en andere weer “op de reservebank” komen. 

De Dow Jones noteerde 0,67 procent lager op 26.439, terwijl de S&P500 0,67 procent verloor op 2.853.

Boeing stond flink in de belangstelling en steeg 4,93 procent op $ 354,37. Het concern liet weten de investeringen flink op te voeren, geholpen door de recente belastingherziening. Een deel van het belastingvoordeel zal in een hogere productiviteit worden geïnvesteerd, leidend tot hogere winsten en kasstromen. Hierbij valt te denken aan productontwikkeling, opleidingen en nieuwe fabrieken. Dit zal moeten bijdragen het uitdagende orderboek voor commerciële vliegtuigen op tijd af te kunnen leveren. Het concern realiseerde een operationeel resultaat van $ 3.030 miljoen in het laatste kwartaal van 2017. Een stijging van 39 procent. De operationele marge bedroeg 11,9 procent de wpa maar liefst 94 procent steeg naar $ 4,80. Het orderboek bedroeg $ 488 miljard, waarbij 5.864 commerciële vliegtuigen in bestelling staan.

Beleggers waren in afwachting van de cijfers van Microsoft en blijkbaar werden deze goed verwacht. Het aandeel noteerde bij het slot 2,45 procent hoger op $ 95,01. De cijfers zorgden echter tijdens de nabeurshandel voor winstnemingen, alhoewel het aandeel later weer stabiliseerde. De cijfers bevestigden dat de beslissing om zich te focussen op cloud diensten, aangezien computerverkopen daalden een goede stap was. Het bedrijf kwam in de rode cijfers vanwege een eenmalige belastingafschrijving van $ 13,8 miljard door de nieuwe belastingwet. Daarmee is Microsoft één van de zwaarst “getroffenen” door de impact van afschrijvingen op compensabele verliezen. Het is algemeen bekend dat het bedrijf grote tegoeden aanhoudt in het buitenland. De omzet steeg van $ 28,82 miljard naar $ 28,92 miljard, terwijl de aangepaste wpa $ 0,96 bedroeg. De omzet kwam vooral vanuit Office gebruikers en clouddiensten, welke met 12 procent groeiden.

De resultaten van Facebook zorgden nabeurs voor beweeglijkheid van het aandeel. Het fonds sloot tijdens de reguliere handel 0,12 procent lager op $ 186,89 en daalde tijdens nabeurshandel naar $ 177,20 om vervolgens te sluiten op $ 189,50. Facebook nam een winstafschrijving van $ 2,27 miljard als gevolg van de nieuwe belastingwet. Daartegenover stond een omzetgroei in heel 2017 van ongeveer 50 procent naar $ 40,6 miljard. De omzet in het vierde kwartaal bedroeg $ 12,8 miljard, bij een wpa van $ 1,44. Tegenover een 61 procent hogere winst in het vierde kwartaal stond wel dat gebruikers kortere tijd actief zijn op Facebook. Facebook wordt bekritiseerd vanwege schadelijke effecten die het gebruik met zich meebrengen. Dit laatste kan erop duiden dat er ruimte is voor alternatieven. Nog nooit heeft het aandeel tijdens reguliere handel boven $ 190,00 gekoerst en kan dit reden voor beleggers zijn binnenkort winst te nemen op hun posities.

In Azië waren de beurzen verdeeld, waarbij Tokyo winst kon boeken na eerdere verliezen deze week. De Chinese beurzen stonden echter onder druk ondanks dat de Caixin inkoopmanagersindex voor de industrie met 51,5 licht boven de verwachtingen uitkwam.

In Tokyo noteerde de Nikkei bij sluiting 1,68 procent hoger op 23.486, terwijl in Hong Kong de Hang Seng 0,31 procent verloor op 32.785.

Valuta

De euro stabiliseerde gisteren tegenover de dollar rond het niveau van 1.2450. Tijdens de Europese handel bewoog de munt zich in een nauwe range, maar na het Fed rentebesluit trok de dollar aan om de euro weer onder 1.2400 te brengen. Valutahandelaren zijn in afwachting van het banenrapport uit de VS dat morgen wordt gepubliceerd. Een zwak rapport zou de dollar verder onder druk kunnen brengen, waarbij euro/dollar een nieuwe aanval op de barrière van 1.25 kan doen.

Wat kunnen wij vandaag verwachten?

Wij verwachten een vlakke tot licht hogere opening van de AEX vandaag. De huidige stand van de futures indiceren een opening rond 561/562.

Op macro economisch vlak staan de inkoopmanagersindex uit de Eurozone en de VS op de agenda.

Unilever kan reageren op de resultaten die het concern vanmorgen bekend maakte. Het concern realiseerde een onderliggende omzetgroei van 3,1 procent op € 53,7 miljard. De nettowinst steeg 16,9 procent op € 6,5 miljard. In het vierde kwartaal daalde de omzet 1,7 procent op € 12,8 miljard.

Royal Dutch Shell zal vandaag in de schijnwerpers staan na bekendmaking van de vierde kwartaalcijfers.

Vanavond na sluiting van Wall Street publiceren Apple, Amazon en Alphabet de cijfers over het vierde kwartaal.

Vooral de cijfers van Apple zullen onder een vergrootglas liggen. De laatste weken gaan geruchten dat de verkoop van de Iphone X achter blijft. Het wordt het eerste kwartaal waar de verkoopcijfers van dit nieuwe model in gerapporteerd worden. Analisten verwachten een winststijging van 14 procent naar een wpa van
$ 3,84. De omzet wordt 11,4 procent hoger verwacht op $ 87,3 procent. Het vierde kwartaal is doorgaans Apple’s beste periode, aangezien hier de nieuwe modellen worden gelanceerd.
De resultaten van Apple zorgen doorgaans voor grote beweeglijkheid van het aandeel. De gemiddelde beweging na resultaten is 4,42 procent.

Agenda 1 februari

Tijd

Land

Event

      Verwacht

      Vorige

10.00

Eurozone

Manufacturing PMI (Jan)

              59.6

          59.6

16.00

VS

ISM Manufacturing PMI (Jan)

              58.9

          59.3

This information has been prepared by IG, a trading name of IG Markets Limited. In addition to the disclaimer below, the material on this page does not contain a record of our trading prices, or an offer of, or solicitation for, a transaction in any financial instrument. IG accepts no responsibility for any use that may be made of these comments and for any consequences that result. No representation or warranty is given as to the accuracy or completeness of this information. Consequently any person acting on it does so entirely at their own risk. Any research provided does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and needs of any specific person who may receive it. It has not been prepared in accordance with legal requirements designed to promote the independence of investment research and as such is considered to be a marketing communication. Although we are not specifically constrained from dealing ahead of our recommendations we do not seek to take advantage of them before they are provided to our clients. See full non-independent research disclaimer and quarterly summary.

Find articles by analysts

Een artikel zoeken

Form has failed to submit. Please contact IG directly.

  • Ik wens per e-mail informatie van IG Group bedrijven te ontvangen over handelsideeën en IG's producten en diensten.

Voor meer informatie over hoe wij uw gegevens mogelijk kunnen gebruiken, bekijkt u ons Privacy- en toegangsbeleid en onze privacy website.